Você pensou que a queda da plataforma FTX foi o último banho de sangue disso suportar mercado quem nunca acaba? Bem, saiba que desde a queda do blockchain Terra de Do kwon, todas as falências se sucedem, num efeito dominó cada vez mais poderoso.
Nesta quarta-feira, o Banco Silvergate conhecido como um dos bancos que mais colabora com empresas de criptografia foi forçado a realizar uma liquidação voluntária de seus ativos e cessar todas as atividades. Tornando-se essencial para os players da indústria de criptografia (dada a sua rede de pagamento Rede Silvergate Exchange), a sua falência poderá ter repercussões mais profundas no setor da tecnologia, por um lado, e no das criptomoedas, por outro.
Alguns dias depois, sexta-feira, 10 de março, o fechamento do Silicon Valley Bank (SBV) ordenada pelo Departamento de Proteção Financeira da Califórnia foi um novo golpe para Wall Street. E por uma boa razão, é a segunda maior falência bancária em toda a história americana, depois da falência massiva doWashington Mutual (vendido para o JPMorgan Chase) durante a crise financeira de 2008.
O pânico bancário não poupou o Silicon Valley Bank
O Silicon Valley Bank não é um banco qualquer. O SVB declarou há alguns meses que tinha mais de 212 mil milhões de dólares em activos e era um dos 20 maiores bancos do mundo. É o principal banco de empréstimos para startups e as maiores empresas de tecnologia do mundo. Assim, as empresas mais afetadas são as das finanças tradicionais, mas saiba que o SVB conta entre os seus clientes, empresas importantes da indústria criptográfica. Empresas criptográficas como Circle, BlockFi, Avalanche e Yuga Labs (a empresa por trás BAIC) também são diretamente expostos.
Tem sido uma semana turbulenta para o Silicon Valley Bank, como evidenciado pela queda das ações do SIVB na sequência de um boato que circulou em alguns setores de que o banco pretendia levantar cerca de 2 mil milhões de dólares para cobrir as suas perdas. A perda de confiança começou a se espalhar a partir daí. Na verdade, muitos fundos de investimento aconselharam os seus clientes a levantar os seus fundos. Empresas incluindo a MicroStrategy, fundada por Michael saylor, e empresas ligadas à Andreessen Horowitz e Sequoia retiraram fundos, resultando em mais de 42 bilhões de retiradas no único dia de quinta-feira.
Isso normalmente é chamado de “pânico bancário” ou corrida ao banco Em inglês. No dia seguinte, a Nasdaq interrompeu todas as negociações de ações do SIVB.
O resultado de Silicon Valley, tomado pela FDIC, ainda é incerto, mesmo que esteja provavelmente a ser discutido um plano de resgate, a fim de evitar uma maior propagação no sector.
Pressão sobre a stablecoin USDC da Circle
A empresa Circle, emissora de stablecoin USDC tem mais de US$ 3,3 bilhões trancados no Silicon Valley Bank. Além disso, durante a sua última auditoria realizada em 31 de janeiro de 2023, a empresa tinha aproximadamente 20% de suas reservas em 6 instituições financeiras incluindo Silvergate (falida) e Silicon Valley, também falida…
É por isso que hoje existem grandes preocupações com o USDC. USDC, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 42 bilhões, é a segunda stablecoin mais utilizada no mundo depois USDT. A Circle tentou tranquilizar seus clientes de que o USDC continuaria a operar normalmente. A empresa alegou que está "atualmente protegendo o USDC de uma falha do cisne negro no sistema bancário americano.
O anúncio foi seguido pela declaração da Coinbase afirmando que a empresa estava “suspendendo temporariamente as conversões USDC:USD, devido ao fechamento de bancos no fim de semana”.
Depois disso, o USDC perdeu sua âncora ao dólar, caindo 12% de acordo com coingecko, no momento em que escrevo este artigo. Isso se baseia no anúncio da Binance no mesmo dia em que declarou uma “suspensão temporária da conversão automática de USDC para BUSD, devido às atuais condições de mercado”.
Esta suspensão das conversões realça as novas dificuldades que as empresas criptográficas terão de enfrentar, que já não beneficiam dos serviços bancários do Silvergate em particular.
E quanto a outras empresas de criptografia?
Certamente nos próximos dias, novos anúncios irão abalar o mercado. Muitas empresas, como Avalanche ou Yuga Labs, especificaram que detêm liquidez no Silicon Valley Bank, mas de forma limitada. Assim, a exposição à liquidação do banco não parece ter repercussões significativas.
Nas redes sociais, muitas empresas anunciam o seu nível de exposição e muitas delas afirmam não ter nenhum.
Ryan Wyatt, chefe do Polygon Labs, anunciou no Twitter que nenhuma empresa vinculada ou afiliada à Polygon foi exposta ao SVB. Da mesma forma, a Tether, criadora da stablecoin USDT, afirmou que não tem exposição ao SBV. Da mesma forma, Anatoly Yakovenko, cofundador do blockchain Solana, afirmou que nem o Solana Labs nem a Fundação Solana foram expostos ao SVB.
La Plataforma de negociação Bybit também anunciou que não tinha exposição ao SBV.
Todos estes anúncios poderão limitar a propagação do pânico bancário iniciado pelo Silicon Valley Bank.
No entanto, esta enésima falência de um banco tão importante também testemunha a natureza profundamente instável do sistema bancário e a fortiori moeda dos Estados Unidos…
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