Inicial Como o DeFi atinge APYs tão altos? Loucura?

Como o DeFi atinge APYs tão altos? Loucura?

Criptos

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Quando uma nova pessoa chega ao DeFi, a primeira coisa que pode surpreendê-la são as taxas incríveis do DeFi.

À primeira vista, podemos dizer que é falso e que se trata de moeda de casino. Isto é perfeitamente compreensível quando pensamos nos 0,5% do Livret A.

Então, é hora de perguntar de onde vêm essas ENORMES taxas de APY?

Isso é bom demais pra ser verdade? É hora de esclarecer o ponto dos APYs…

O que é DeFi?

Para compreender totalmente o DeFi, você também deve compreender o contexto e a estrutura em que se encontra. Finanças descentralizadas.

Na verdade, como o nome sugere, são finanças descentralizadas (como as conhecemos) que operam com base na tecnologia blockchain. Até agora não está muito claro, mas passemos a exemplos concretos.

Aqui está um resumo dos serviços financeiros que podem ser encontrados no DeFi:

Empréstimo/Tomada de empréstimo: Este é claramente o serviço mais simples de entender. Você pode emprestar e tomar emprestado suas criptomoedas em DeFi, sem a necessidade de intermediários. É justamente a ausência de intermediários que explica (em parte) por que as taxas são mais altas. Um banco tradicional tem custos operacionais enormes (funcionários, contratos, advogados, seguros, instalações, etc.). Em DeFi, os contratos inteligentes são gerados automaticamente, o que naturalmente reduz esses custos.

Assim, as pessoas que emprestam as suas criptomoedas recebem juros (como um banqueiro que empresta dinheiro) e aumentam o seu capital. A pessoa que toma o empréstimo deve prestar uma garantia para poder tomar emprestado uma determinada quantia. Ele espera, ao tomar um empréstimo, que a garantia depositada valha mais do que se ele não a tivesse vendido no momento t.

Aliás, existem plataformas centralizadas e descentralizadas. No que se chama CeFi, existem equivalentes a sites como Youhodler ou Nexo , por exemplo, para gerar juros nessas criptomoedas de forma fácil e passiva.

Staking : Este é o ato de depositar ativos por um período específico. Os protocolos frequentemente utilizam esse sistema porque ele limita a venda de ativos. Lembre-se de que esse tipo de staking é diferente do staking como mecanismo de consenso, como o Proof of Stake.

Provedor de Liquidez : Aqui, os ativos (através de um par de ativos em uma proporção de 50:50) são depositados em um pool dentro de um AMM (Automated Market Maker). As taxas de transação são recebidas e, normalmente, um token de recompensa também é utilizado. Este token costuma ser o token da DEX. Ao depositar ativos, os provedores de liquidez recebem um token LP. Eles podem então usar esses tokens em outros protocolos, por exemplo, para gerar ciclos de juros compostos.

Yield Farming: É quando as pessoas buscam os melhores retornos possíveis (APY) combinando e multiplicando ações (todas as que acabamos de ver, entre outras).

Finalmente, a produção agrícola é uma forma de combinar de forma otimizada os retornos que podem ser obtidos no DeFi.

APYs muito altos em tokens… De onde vem isso?

Agora sabemos de onde vem, ok e como funciona. Ainda precisamos saber como é que as taxas são altas?

Da mesma forma, quando falamos sobre APY, estamos na verdade falando sobre APR incluindo juros compostos. Alguns protocolos possuem até APYs com frequência de uma semana. Isso significa que a cada semana adicionamos juros ao principal para aplicar a taxa APR. Então isso acontece muito rapidamente.

À medida que as taxas APY atraem cada vez mais pessoas, e cada vez mais pessoas degeneradas, protocolos deste tipo aparecem todos os dias.

Estes são protocolos copiados e colados que não fazem nenhum sentido em atrair degenerados… Sério, não procure mais.

APYs indecentes: no final das contas é uma bênção ou uma maldição?

É importante entender que a verdadeira desvantagem aqui não são os APYs (embora…), mas acima de tudo os tokens de recompensa.

Os tokens de recompensa são geralmente muito voláteis e com baixa liquidez. Você tem que prometer APYs muito grandes para esperar que as pessoas depositem seus ativos. Então você sempre tem que bater mais forte. Para compensar qualquer queda nos tokens recebidos...

Mas as coisas estão ficando loucas...

Em geral, embora não exista uma regra, quanto maior o APY, mais arriscado e mais novo é o pool. Quanto mais novo for, maiores serão os APYs.

E um bom agricultor começará a revender massivamente quando o projeto começar a ficar muito conhecido...E ele avançará para outros protocolos...Uma corrida em direção ao rendimento que torna o DeFi inviável no longo prazo, segundo. Vitalik Buterin, que sempre foi muito crítico em relação à agricultura produtiva. Ele nunca escondeu isso como muitos “cérebros” na indústria…

Tradução: Pessoalmente, eu vou embora **complètement** do espaço Yield Farming até que se estabeleça algo mais sustentável. Mas não sou particularmente um “cérebro inteligente em DeFi”, então…

E quando um tweeter pergunta o que ele quer dizer com “acalmar-se”: ele responde:

Tradução: Afastando-se do ponto de vista de quem fornece sua liquidez para arrecadar moedas, e quando tudo desaba em lágrimas do ponto de vista de quem guardou essas moedas que são impressas sem parar para pagar aos fornecedores de liquidez.

Ele acrescenta: A sério, o grande volume de moedas que têm de ser impressas sem parar para pagar os fornecedores de liquidez nestas fazendas com rendimento de 50-100%/ano faz parecer que os principais bancos centrais nacionais são todos geridos por Ron Paul.

Nota: Ron Paul é um membro republicano do Texas que se identifica com a Escola Austríaca e se opõe às políticas monetárias inflacionárias do Fed.

Palavra final sobre retornos em DeFi

Depende então do gosto de cada um. Alguns preferem APYs altos em pools de risco e outros como nós preferem APYs baixos em tokens de qualidade…

Cabe a você ver qual perfil tem e o tipo de investimento que deseja fazer.

Mas se alguns agricultores se levam a sério e dão a impressão de que estão a fazer gestão financeira, temos de ser realistas: parece mais um jogo de casino do que qualquer outra coisa... Desenvolva estratégias, por mais complicadas que sejam - para conter. perdas e tokens de apostas criados para a ocasião… É muito “cassino”.

Isso é um fato para muitos protocolos atualmente….

Não se deixe enganar.

Acima de tudo, existem taxas de transação (no Ethereum é uma loucura), perdas impermanentes, etc. Leva muito tempo para acertar, sem falar nos riscos inerentes ao DeFi…

Às vezes é melhor escolher fazendas que sejam menos malucas em termos de rendimento, mas mais confiáveis do que novos protocolos com altas taxas de rendimento, mas arriscados...

De qualquer forma, você está livre, hein :)

Boa sorte!

Assista ao vídeo sobre este tópico de Agricultura de Alto Rendimento :

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Aviso : Este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não constitui aconselhamento financeiro, jurídico, tributário ou de investimento. Sempre faça sua própria pesquisa antes de investir.

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