Usar os termos “pump & dump”, que pode ser traduzido como “pump and drop”, é uma manipulação de mercado frequentemente observada no mundo criptográfico. Há uma compra massiva de ativos que aumentará artificialmente o preço da criptografia antes de ver repentinamente um “relaxamento” que, portanto, faz com que o preço do token caia.
E este é um padrão que também observamos na agricultura produtiva.
O DeFi abriu novos modelos e estruturas financeiras originais que facilitam a geração de retornos cada vez maiores.
Isso pode surpreender os recém-chegados, isso é fato, porque estamos falando de rendimentos superiores a 10% em média para os mais baixos...Depois, temos os famosos APYs de 4 ou 5 dígitos...
Assim, os elevados retornos oferecidos não são tão sustentáveis quanto o esperado e diminuem com o tempo. Vejamos aqui o porquê de tal desvalorização…
Agricultura produtiva: a estrutura
A agricultura produtiva refere-se a bloquear tokens em um pool para ganhar recompensas.
O usuário que deposita seus tokens é chamado de “provedor de liquidez” e presta um serviço ao pool. Por este serviço, o protocolo paga recompensas que podem ter a seguinte forma:
- Uma parte das taxas de transação: os provedores recebem uma parte das taxas de cada transação que ocorre no protocolo. Na verdade, é a forma mais difundida de produção agrícola. Normalmente, uma bolsa descentralizada como o Uniswap oferece recompensas aos provedores de liquidez do protocolo. Isso normalmente é o que chamamos de “ Liquidity Mining"
- Interesses dos mutuários: Aqui, novamente, os empréstimos e empréstimos são uma forma muito difundida no DeFi, como a composição e o Aave, por exemplo. Os usuários que fornecem ativos são recompensados pelos mutuários que pagam uma taxa de juros para tomar empréstimos.
- Recompensas de token nativo (tokens de recompensa) : A maioria dos protocolos DeFi possui seus próprios tokens nativos. Muitas vezes é com este símbolo que os agricultores serão recompensados.
Você deve saber que muitos protocolos usam juros compostos para recompensas. Portanto, isso é feito automaticamente com contratos inteligentes. Portanto, em vez de mostrar APRs simples, temos APYs (que na verdade são APRs com juros compostos).
Finalmente, a maioria dos protocolos combinará todos esses tipos de recompensas para seus usuários.
Também temos o que chamamos de agregadores de rendimento que visam otimizar os rendimentos dos usuários. Por exemplo, se você fornecer liquidez no Uniswap, receberá um token LP ( Provedor de liquidez token) e é aqui que você pode empilhá-lo em outro protocolo, por exemplo, para gerar recompensas.
Assim, o provedor de liquidez ganhará dois tipos de recompensas (as de taxas + tokens nativos).
Entenda Tokenomics da agricultura produtiva
Para incentivar os provedores de liquidez, os yield farms costumam usar um cronograma inflacionário de seus tokens nativos. Muitas vezes, seus tokens não têm um suprimento fixo e têm um suprimento máximo ilimitado.
Basicamente, toda vez que um usuário deposita liquidez, as recompensas são pagas na forma de tokens nativos do protocolo em questão. Ok, até então. Os usuários podem então acumular os tokens recebidos ou trocá-los por outros tokens (como stablecoins, por exemplo).
Para evitar que os tokens sejam demasiado inflacionários e percam valor ao longo do tempo, as yield farms implementaram mecanismos internos para conter a inflação. Normalmente, existem sistemas de “queima” que consistem em queimar peças regularmente. Isto limita a oferta circulante e, portanto, reduz a inflação.
-> Para que serve Tokenomics: a criptoeconomia?
Despejo em fazendas produtivas
Freqüentemente, observamos padrões de bombeamento e despejo quando o token nativo acaba de ser lançado e os mecanismos deflacionários ainda não foram implementados. Isso explica porque muitas vezes o preço desses tokens tende a cair muito rapidamente após o lançamento.
Isso aconteceu com o PancakeSwap que caiu mais de 60% nos primeiros dias após o seu lançamento. Depois, o preço manteve-se estável por um tempo antes de retomar uma queda marcada no final de 2021…
Deve-se então notar que o Pancakeswap tem trabalhado muito desde então em mecanismos deflacionários e até lançou uma plataforma IFO (lançamentos de novos projetos do tipo IDO) onde os usuários devem empilhar tokens CAKE para se beneficiarem dela.
Para que? Por muitas razões, mas também em parte porque os agricultores venderão massivamente os tokens recebidos, por exemplo.
Como se proteger de fazendas produtivas com grandes lixões, pois isso não é permitido?
Não insistimos na função de bomba, mas sabemos que muitas vezes ela ocorre antes do despejo de um token de recompensa. Para o início de um protocolo, há necessariamente um frenesi inicial que ocorre antes que os usuários saiam em busca de outro protocolo que seja ainda mais rentável.
Você deve então ter muito cuidado com os protocolos escolhidos e dar uma boa olhada na Tokenomics do projeto antes de lançá-lo.
Procure também olhar as funcionalidades do token depois, mesmo que apenas o que está planejado. Um token que não terá outras funções não tem realmente a probabilidade de aumentar constantemente de valor ao longo do tempo.
Verifique também os processos dos mecanismos de deflação que serão utilizados nos protocolos para controlar a inflação do token.
Então, mais uma vez, preste atenção no FOMO, aquele que será alimentado pelo marketing etc.
Nota: Nenhum conselho financeiro é fornecido neste ou em qualquer outro artigo sobre zonebitcoin. Esta é uma informação da qual você é o único juiz e mestre. Seja responsável com seus investimentos e invista apenas o que estiver disposto a perder.
Para comprar criptomoedas (forma simples):
- em Binance (Plataforma completa de negociação de criptografia)
- Faça negociações alavancadas: PrimeXBT.
Para gerar juros sobre suas criptomoedas:
- em Vocêhodler (Ganhe até 12% de juros)
- em BlocoFI (Gerar juros cumulativos)
Para proteger suas criptomoedas:
Para se divertir e brincar
- O melhor para esportes e apostas esportivas: CloudBetName
