Quando falamos sobre um evento ou ocorrência do tipo “Cisne Negro”, queremos dizer um evento absolutamente inesperado. É um acontecimento que ocorre sem qualquer “sinal” de alerta e que tem grandes repercussões (muitas vezes negativas) no curso da História.
O termo foi cunhado por Nassim Nicholas Taleb, um escritor libanês que vive nos EUA. Nassim Nicholas Taleb foi trader em Wall Street e também professor de finanças na Universidade de Nova York.
O seu livro “O Cisne Negro: O Impacto do Altamente Improvável”, publicado em 2007, tornou-se desde então uma referência no mundo financeiro e económico.
O livro está disponível em francês: “ O Cisne Negro: O Poder do Imprevisível."
Desde então, a expressão “Cisne Negro” tem sido usada para todos os eventos históricos que seriam impossíveis de prever. Segundo o autor, esses eventos acidentais e poderosos são tão raros que até a probabilidade de sua ocorrência é desconhecida.
Os livros de Nassim Nicholas Taleb encontraram interesse renovado desde a crise da Covid-19.
O que é a “Teoria do Cisne Negro?” »
Um evento Cisne Negro é caracterizado por extrema raridade e impacto muito alto. Normalmente, a pandemia de Covid 19 foi um cisne negro. Ninguém foi capaz de prever o seu aparecimento e o seu impacto foi tal que, anos depois, ainda existem sequelas.
Para Nassim Nicholas Taleb, os eventos do cisne negro são certamente muito raros, mas mudam o curso da história. Para ele, é fundamental esperar esse tipo de evento. Foram acontecimentos deste tipo que marcaram o curso da história humana.
No entanto, nem todos os acontecimentos inesperados são cisnes negros. Aqui estão as 3 características que devem ser determinadas:
- Os efeitos do evento são catastróficos.
- Só podemos “explicar” o evento retrospectivamente.
- Procuramos desenvolver hipóteses para explicar racional e retrospectivamente como o evento poderia ter sido previsto.
De onde vem a expressão “cisne negro”?
Podemos vincular a expressão “cisne negro” a uma frase retirada das Sátiras de Juvénal, poeta romano do século II d.C.: “Rara avis in terris nigroque simillima cycno”. Significa “Um pássaro raro na terra, muito raro como um cisne negro”. ").
Na época de Juvenal, pensava-se que não existiam cisnes negros.
Quando existem “cisnes negros” no campo das finanças?
É claro que quando um evento do tipo “Cisne Negro” aparece nos mercados financeiros (e criptográficos), tem um efeito devastador. As consequências são então imprevisíveis.
Recordamos a crise financeira de 2008 causada pelo rebentamento da bolha sub-prime. Olhando para trás, o mercado imobiliário estava indo bem. Os indivíduos que não dispunham de meios para reembolsar os empréstimos foram aceites para contrair hipotecas sobre imóveis para os quais não dispunham de meios para subscrever. Os derivativos sempre estiveram mais valorizados antes da queda brutal, caracterizada pela falência do Lehman Brothers. A sua queda em 15 de Setembro de 2008 anunciou a crise económica global de 2008.
Para evitar crises futuras como esta, os governos tornaram mais rigorosas as leis aplicáveis às instituições financeiras. A ideia é dificultar a subscrição de determinados empréstimos (nomeadamente imobiliários).
O “cisne negro” nas criptomoedas.
Para algumas pessoas, o próprio bitcoin é um cisne negro. Na verdade, é uma inovação tecnológica que apareceu repentinamente e perturbou repentinamente o setor financeiro.
Além do bitcoin, muitos eventos podem ser descritos como “mini” cisnes negros. Por exemplo, a queda do UST, que anunciou uma série de eventos desastrosos no setor criptográfico, não era previsível. Hoje, em retrospectiva, podemos pensar que a manutenção de taxas de juro superiores a 20% no protocolo Anchor era previsível... Talvez?... Este é precisamente o ponto principal da teoria do cisne negro para pensar que poderíamos ter previsto...
Da mesma forma, recentemente, a queda do token FTT (da plataforma FTX) não teria sido previsível, embora certos sinais de alerta pudessem ter sido detectados (ver vídeo sobre as acusações que pairam sobre SBF e FTX).
O importante a lembrar com a teoria dos eventos do cisne negro é a necessidade de permanecer vigilante. Particularmente, o mundo das criptomoedas ainda é muito recente (o Bitcoin está apenas comemorando sua anos hoje) e a estruturação do mercado está acontecendo diante dos nossos olhos. Ainda há muita área cinzenta, muitos elementos que estão sendo construídos e destruídos.
Você deve então permanecer alerta e esperar que os cisnes negros apareçam. É assim que nos preparamos. Saber ser antifrágil em um mundo caótico. Também pode ser hora de reler Nassim Nicholas Taleb…
No entanto, deve-se notar que Nassim Nicholas Taleb não é um defensor do Bitcoin e isso quer dizer alguma coisa. Para saber mais sobre seu pensamento “anti-bitcoin”, você pode ler nosso artigo: Por que Nassim Nicholas Taleb não é um apoiador do Bitcoin?
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Nota: Nenhum conselho financeiro é fornecido neste ou em qualquer outro artigo sobre zonabitcoin. Esta é uma informação da qual você é o único juiz e mestre. Seja responsável com seus investimentos e invista apenas o que estiver disposto a perder.
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