Existem vários termos que você deve conhecer em finanças descentralizadas (DeFi). Alguns referem-se a expressões simples usadas em conversas escritas. Nós escrevemos um pouco dicionário de pessoas se você quiser conhecer esses termos e expressões;).
Outras vezes, estas não são apenas expressões a serem consideradas levianamente. Este é normalmente o caso do TVL que se refere ao Valor Total Bloqueado. Isso pode ser traduzido como Valor Total Bloqueado.
Veremos aqui do que se trata exatamente. Você também verá como o TVL é calculado e como ele pode nos ajudar a investir melhor.
O que é TVL?
TVL é um indicador criptográfico que mostra o valor total bloqueado em um protocolo ou em um único projeto DeFi. O TVL é geralmente indicado na moeda FIAT (geralmente dólares americanos). Podemos assim saber o montante total de dinheiro depositado num determinado protocolo, bloqueado num contrato inteligente.
Isso nos dá uma estimativa da popularidade e do envolvimento de um protocolo. Também podemos compará-los entre si usando o TVL.
Tal como a capitalização bolsista, o volume de transações ou mesmo a oferta total em circulação, o TVL é, portanto, um indicador de desempenho.
Podemos considerar o TVL no que chamamos de “ tokenomics » de um projeto. Este continua a ser um indicador essencial quando queremos fazer uma analise fundamental também.
Tokenomics refere-se à economia de um token ou criptomoeda. Sob este termo, encontramos todos os indicadores econômicos da criptomoeda.
Como o TVL é útil para investidores?
Existem milhares de protocolos diferentes. Era importante ter um indicador “confiável” para comparar protocolos.
O TVL tornou-se naturalmente a medida essencial para investidores em DeFi.
Isso permite saber se um protocolo é saudável (se tem liquidez suficiente) e se é interessante para um investimento.
Quanto maior o TVL, mais capital bloqueado nos protocolos gerará mais retornos para o protocolo. Isto torna-o então mais rentável e mais interessante do ponto de vista do investidor.
Quando o TVL de uma plataforma aumenta, significa que há ainda mais liquidez. Num círculo virtuoso, isto ajuda a criar mais popularidade entre os investidores.
Como ler TVL?
Não há uma leitura precisa a ser feita para o TVL.
Dito isso, os participantes podem escolher protocolos estabelecidos com um TVL de mais de US$ 1 bilhão. Isso significa que o protocolo é “sério” e que é um dos protocolos mais seguidos. Assim, isso implica necessariamente que a plataforma conte com uma equipe de desenvolvedores sólida, um projeto sério e uma comunidade engajada.
Por outro lado, um protocolo DeFi com TVL mais baixo pode ser mais arriscado.
Pior ainda, se o TVL for baixo e os retornos reportados forem altos, isto pode ser um sinal negativo.
Isto significa simplesmente que o projecto não pode convencer investidores substanciais a depositar o seu capital neste protocolo. Talvez devêssemos ser cautelosos e escolher outros protocolos.
Por que a TVL é tão importante no DeFi?
Um protocolo sério deve ter capital depositado suficiente para ser funcional. Deve haver liquidez. Assim, o TVL indica claramente, através dos valores depositados, o nível de confiança concedido pelos investidores.
Isso também mostra o peso que um protocolo pode ter sobre outro.
Na verdade, é muito fácil classificar os protocolos de acordo com o TVL.
Assim, temos uma tabela na qual podemos ver a classificação dos protocolos de uma rede ou de todas as redes ao mesmo tempo.
Também podemos, num horizonte mais amplo, calcular o TVL geral de todos os protocolos DeFi para medir a popularidade das finanças descentralizadas.
Onde podemos ver TVLs?
Existem diversos sites de análise que classificam protocolos e aplicações de acordo com TVL.
Existem três sites amplamente utilizados: DeFi Pulse, DeFiLlama e StatesofDapp por exemplo.
O site também é referência na hora de encontrar aplicações interessantes. É um site privilegiado para investir em criptomoedas. Da mesma forma, que os sites para conhecer os melhores retornos em DeFi, continua sendo um site muito útil.
—> Leia o artigo: O melhores sites para encontrar os maiores retornos em DeFi.
Como o cripto TVL é calculado?
Existem três fatores principais que são considerados no cálculo do TVL de um protocolo DeFi.
Primeiro, a capitalização de mercado do token deve ser calculada ou fornecida. Normalmente, sites como o Coinmarketcap nos fornecem a capitalização de mercado dos tokens.
Em seguida, divida a capitalização de mercado pela oferta máxima em circulação.
É assim que o TVL é calculado.
Assim, dividindo a capitalização de mercado total de um ativo bloqueado pelo valor total bloqueado, temos então o índice TVL.
O rácio TVL permite determinar se um ativo está subvalorizado ou sobrevalorizado, pelo contrário.
Na verdade, se o índice for inferior a 1, o ativo geralmente está subvalorizado. É, portanto, particularmente atraente e interessante para os investidores.
Da mesma forma, se a capitalização de mercado exceder o TVL, o ativo estaria sobrevalorizado. Teria então pouca possibilidade de crescer ainda mais.
Qual é o projeto com maior TVL?
Mais da metade disso estava em um protocolo, MakerDAO, que continua sendo um dos protocolos mais importantes junto com Curve, Aave e Uniswap no top 4.
Quais blockchains têm os maiores TVLs? A maior rede da DeFi TVL é a Ethereum. Representa mais da metade do volume total do DeFi.
Isto também é parcialmente explicado porque a grande maioria dos protocolos é construída na rede Ethereum.
Na verdade, existem mais de 500 protocolos criados e hospedados em Ethereum. Assim, detém mais de 60% do market share.
Em seguida, encontramos o BNB Smart Chain, depois o Avalanche (criptografia AVAX) e finalmente Solana com a criptografia SOL.
O TVL é um indicador confiável?
Em termos absolutos, TVL é um indicador muito bom para DeFi. É também uma das métricas mais utilizadas para avaliar a saúde e principalmente o crescimento do mercado de criptografia.
No entanto, a sua fiabilidade não é garantida. Na verdade, não pode ser interpretado com 100% de precisão. Além disso, é a mesma coisa para a maioria das métricas criptográficas.
A volatilidade do mercado pode afetar o valor dos ativos bloqueados. Por exemplo, como a maioria dos protocolos está no Ethereum, quando o preço do ETH cai, também faz com que o TVL geral caia.
E, inversamente, se o preço da ETH subir, o TVL aumentará. No entanto, isto é possível mesmo que ninguém tenha depositado capital adicional.
Resumindo, entenda que como todos os indicadores, o TVL é apenas uma estimativa. Existem aproximações e este não deve ser o único indicador a ter em conta se quiser investir em criptomoedas.
Nota: Nenhum conselho financeiro é fornecido neste ou em qualquer outro artigo sobre zonabitcoin. Esta é uma informação da qual você é o único juiz e mestre. Seja responsável com seus investimentos e invista apenas o que estiver disposto a perder.
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