CEXs e DEXs: Quais são as diferenças?

Falamos muito sobre plataformas de câmbio descentralizadas (DEX), mas poucas pessoas realmente os usam. Isto pode ser explicado pelo facto de durante muito tempo as plataformas descentralizadas não serem suficientemente sofisticadas e carecerem de volume.

No entanto, lembre-se de que muitas pessoas veem as bolsas descentralizadas (DEX) como uma alternativa poderosa às bolsas centralizadas de criptomoedas (CEX) que dominam atualmente. Isso está de acordo com o espírito “cripto” e a busca pela descentralização, é aqui que os detentores de criptografia deveriam estar.

Para compreender melhor este paradoxo, voltaremos primeiro à explicação do que são as plataformas de câmbio descentralizadas e a diferença com as plataformas de câmbio centralizadas.

Então aqui vamos fazer uma pequena comparação e ver a diferença entre CEXs e plataformas de exchanges descentralizadas.

CEX: O que é uma plataforma centralizada?

Uma plataforma de exchange centralizada como Binance ou Kucoin tem sua própria carteira de pedidos. A maioria das plataformas de troca de criptografia que você conhece são centralizadas. Por exemplo, BinanceKraken, Coinbase, Huobi ou mesmo OKEx. são plataformas centralizadas. Os dados são trocados internamente e salvos em servidores dedicados. Os processos de segurança são então centralizados. As plataformas centralizadas irão então “controlar” os depósitos dos usuários.

Geralmente, os CEXs seguem regulamentações legais. A razão é que eles também permitem negociar moedas fiduciárias. As CEXs então “precisam” ser regulamentadas nesse sentido. Por exemplo, eles devem seguir as leis contra lavagem de dinheiro. Isto também explica a implementação de processadores de identificação como o KYC. Você deve divulgar sua identidade para usar o CEX.

Geralmente, os iniciantes preferem essas plataformas. As interfaces são fáceis de usar e relativamente simples de usar.

Além disso, é possível comprar criptomoedas diretamente e retirá-las facilmente. Também é possível convertê-los em FIAT e enviar seu capital diretamente para sua conta bancária. Esta é uma grande vantagem para quem procura liquidez.

DEXs: plataformas de exchange descentralizadas

Em contraste, as exchanges descentralizadas não utilizam um servidor central e os nós da rede são distribuídos. Tecnicamente, isso significa que essas trocas são mantidas pelos próprios usuários, em rede.

Entre os melhores DEXs, podemos citar DYX, Bisq ou mesmo Hegic.

Assim, as exchanges centradas em criptomoedas estão associadas a blockchains específicas – por exemplo, se for construída em Ethereum, só será compatível com tokens ERC-20.

As exchanges cripto-neutras oferecem aos usuários mais liberdade porque não estão associadas a um único blockchain. Isso dependerá de suas preferências pessoais.

Essas trocas são fundamentalmente P2P porque as carteiras de pedidos, a execução e os depósitos ocorrem diretamente no blockchain. Um dos exemplos marcantes é Bisq. Alguns usuários podem trocar seus ativos através swaps atômicos (é uma transação simples entre duas pessoas que trocam seus ativos entre si).

Na verdade, essencialmente, as exchanges descentralizadas são contratos inteligentes.

Os usuários são obrigados a fornecer uma quantidade específica de moedas ou liquidez para executar uma ordem associada a um determinado contrato inteligente. Os fundos só são libertados quando todas as partes cumprirem integralmente os respetivos compromissos. A plataforma serve como suporte e não como intermediário, para simplificar.

Quais são as vantagens das plataformas de câmbio descentralizadas (DEX)?

✅ L'anonimato

As plataformas de câmbio descentralizadas seguem apenas o próprio princípio da criptomoeda… ou seja, serem descentralizadas, transparentes e anônimas. Os DEXs removem o intermediário da negociação de criptomoedas, fornecendo um processo de negociação ponto a ponto.

O que isso significa na prática? Isso significa que as transações podem ser processadas gratuitamente (embora isso dependa da arquitetura do DEX em questão e de seu custo), e todas as transações podem ser rastreadas no blockchain, mas os participantes da transação não podem ser identificados porque seus dados não são coletados pela própria plataforma.

Se as informações DEX vazarem, seus dados pessoais não serão comprometidos porque você não é obrigado a compartilhá-los com a exchange para usá-los.

Isto é completamente o oposto do que acontece nas bolsas centralizadas que coletam dados pessoais e cobram taxas por transações e trocas. O procedimento KYC é quase sempre aplicado e seus dados podem ser enviados ao FISC a qualquer momento. Este procedimento está associado à recolha de dados excecionais como documentos de identidade, fotos, etc.

Da mesma forma, acrescento que nas plataformas de exchange centralizadas os usuários não possuem chaves privadas próprias… E o dinheiro que detêm na exchange está sob o controle total da empresa, o que não é o caso dos DEXs.

✅ Melhor segurança

As exchanges centralizadas possuem uma estrutura muito simples. Isso os torna mais vulneráveis ​​a ataques de hackers. Além disso, imagino que você já tenha ouvido muitas histórias de hackers que ocorreram em diferentes plataformas. Devo falar sobre o caso MtGox e Karpelès?

Os DEXs são mais sofisticados tecnicamente, o que os torna um alvo mais difícil para os hackers.

Além disso, há menos volume de dinheiro em DEXs, então este é outro fator que torna as exchanges descentralizadas menos atraentes para os ladrões.

Como foi dito acima, graças ao anonimato das exchanges descentralizadas, mesmo em caso de hack, os usuários não precisam se preocupar com o vazamento de seus dados pessoais. Seus cartões de identidade não serão encontrados em todos os lugares da Dark Web, por exemplo.

Mas tenha cuidado, não é uma festa de aldeia. Às vezes, os DEXs também são hackeados. Os hackers podem usar violações inteligentes de contratos para roubar dinheiro. É raro e difícil, mas continua possível.

Um dos casos foi uma loucura com a história de um hacker que conseguiu roubar uma quantia verdadeiramente enorme: em 2018, US$ 23,5 milhões em criptomoedas foram roubados de uma exchange descentralizada chamada Rede Bancor.

 👿 Nota: Este terrível roubo causou muitos danos à reputação das plataformas de câmbio descentralizadas. As pessoas diziam para si mesmas que no final também era perigoso e que, portanto, era preferível e equivalente a ir para uma plataforma centralizada.

✅ Taxas mais baixas

Um grande número de pares de negociação ocorre através da rede DEX, o que reduz as taxas de negociação em DEXs.

Alguns usuários usam um método diferente: uma pessoa propõe uma negociação, a transação é assinada e a carteira de pedidos é adicionada ao blockchain quando ambas as partes chegam a um acordo. É quando as moedas são trocadas entre as carteiras dos compradores e dos vendedores. A troca não exige nenhuma taxa. Isso é o que torna o uso de DEXs mais barato, já que as taxas são inexistentes ou muito baixas.

As bolsas centralizadas são fáceis de usar e lembram os sites de negociação tradicionais, enquanto os DEXs são menos fáceis de usar e menos convenientes para a maioria das pessoas.

Além disso, as plataformas criptográficas centralizadas possuem uma pequena seleção de instrumentos de negociação. Da mesma forma, os DEXs não suportam moeda fiduciária. Você sabe, muitas pessoas depositam diretamente seus EUROs na plataforma para comprar criptomoedas e realizar seus pregões. Ainda é um recurso útil (mesmo que seja caro em termos de taxas).

Quais são as desvantagens das plataformas de câmbio descentralizadas (DEX)?

🛑 Alguns DEXs são, na verdade, relativamente “centralizados”« 

Às vezes, a descentralização de plataformas de câmbio supostamente descentralizadas é questionada por quem sabe. Por exemplo, o Bancor mencionado acima no caso de hacking conseguiu congelar os ativos dos seus utilizadores através de um contrato inteligente. Dada a alegação de que o Bancor era o único “organizador” do mercado, podemos assumir que esta bolsa descentralizada é bastante centralizada. Ou pode ser em casos extremos….

Outro caso mostra que, por vezes, a centralização não está longe. Por exemplo, podemos citar a plataforma descentralizada lançada pela Binance.

Algumas pessoas consideram de facto que a plataforma DEX lançado pela Binance é criado para aumentar o volume de negociação do BNB porque muitos pares de negociação neste DEX estão associados a este token e é difícil evitar atrasar os pares sem passar. como são reivindicados.

Vale ressaltar que nem sempre fica claro quanto lucro os desenvolvedores de DEX obtêm com seus produtos.

🛑 (também?) baixa liquidez

Durante anos, as plataformas de câmbio descentralizadas tiveram liquidez muito baixa. Existem muitos motivos pelos quais poucos usuários usam DEXs, conforme discutido anteriormente neste artigo.

A baixa liquidez causa sérios problemas para os usuários de DEX. Os preços nas DEXs podem diferir significativamente daqueles nas bolsas centralizadas. Às vezes leva tempo para encontrar um pedido correspondente. Esta circunstância cria riscos adicionais. A elevada liquidez das maiores bolsas centralizadas torna a negociação muito mais rápida e segura (porque você compra e vende a preços relevantes à medida que encontra compradores/vendedores correspondentes).

A baixa liquidez torna-se um problema realmente oneroso, pois as bolsas com pequenos volumes de negociação atraem menos traders e a liquidez torna-se ainda menor. É a cobra que morde o próprio rabo. Os traders não gostam de colocar ordens em plataformas com baixa liquidez porque a sua estratégia de negociação pode não funcionar nestas condições. Sim, baixa liquidez implica menos pedidos e, portanto, a possibilidade de o pedido não ser realizado, por falta de compradores ou vendedores, por exemplo.

Da mesma forma, algumas pessoas estão habituadas a ter mais confiança nas autoridades (como bancos, etc.), por isso sentem-se melhor quando sabem que o serviço está sob o controlo de uma entidade, de uma organização com uma equipa de gestão, etc.

Outra razão é que as DEXs utilizam muitos protocolos e nem sempre é interessante para o público em geral entender como funciona esta ou aquela exchange descentralizada, enquanto as exchanges centralizadas tendem a fornecer uma interface clara e intuitiva.

Basicamente, é como se as DEXs fossem destinadas a conhecedores, nerds e geeks (isso é dito de forma neutra, sem nenhum significado pejorativo, quero deixar claro). Embora os CEXs sejam mais adequados para o público em geral, dito de outra forma.

🛑 Funcionalidade limitada com uma interface complicada

Pessoalmente, é isso que mais me repele, embora já esteja há muito tempo no mundo das criptomoedas.

Para além da interface mais “áspera”, é também a ausência de funcionalidades que explica a falta de entusiasmo das pessoas pelas plataformas de troca descentralizadas.

Por exemplo, Kraken oferece uma opção de negociação de margem para aqueles dispostos a negociar com alavancagem, Coinbase oferece suporte a moeda fiduciária, tornando a negociação de criptografia mais acessível a todos, HitBTC tem uma ferramenta tutorial prática conhecida como modo de demonstração que também pode ser muito útil para iniciantes.

Grandes bolsas centralizadas fornecem maneiras de se proteger de problemas conhecidos na negociação (ordens stop-limit, etc.), há também a capacidade de integração fácil (sem código) bots de negociação, gráficos sofisticados, ferramentas de negociação, etc.

A interface geralmente é muito intuitiva e fácil de entender.

Infelizmente, nenhuma das coisas mencionadas acima está geralmente disponível em bolsas descentralizadas.

🛑 Uma interface complicada (especialmente para iniciantes)

A interface geralmente não é amigável, poucas criptomoedas e tokens são suportados (moeda fiduciária não é suportada) e apenas funcionalidades básicas de negociação são apresentadas em DEXs.

Os motivos para a falta de funcionalidade podem ser diferentes. Por exemplo, pode ser uma falta de financiamento por parte das equipas de desenvolvimento. Da mesma forma, o facto de haver poucos utilizadores não conduz a maiores lucros (além das transações serem gratuitas), o que significa que há menos oportunidade ou necessidade de adicionar mais funcionalidades.

Da mesma forma, devemos lembrar que os DEXs só surgiram em 2015. Ainda é muito novo. Podemos até dizer que devido à falta de publicidade que lhes diz respeito, ainda não conheceram o seu público.

E, por fim, mesmo que não utilizemos tanto moedas fiduciárias em encantamentos, sem a aprovação do governo, os DEXs não poderão trabalhar legalmente com os FIATs. O que continua a ser um grande obstáculo para muitos comerciantes de criptografia...

🛑 Preocupações com segurança

Escrevi que os DEXs oferecem melhor segurança em geral. O que é verdade, em termos do número de hacks que aparecem nessas plataformas. No entanto, há outras questões de segurança que preciso mencionar. Por exemplo, poucos DEXs possuem seguro para contas de usuários.

Se você perder seu dinheiro, em muitos casos não há nada que você possa fazer a respeito. Não haverá compensação e ninguém será processado. Porém, os CEXs não têm mais garantias…

Como as DEXs não arrecadam dinheiro diretamente (não cobram taxas pelas transações), elas não possuem capital que possa compensar os ativos roubados dos usuários.

Em DEXs, a segurança é da responsabilidade dos próprios usuários.

Pelo contrário, as plataformas de câmbio centralizadas oferecem muitas vezes oportunidades de reembolso por perdas em tais situações, mesmo que nem sempre seja o caso na prática….

Conclusão: Quais são as vantagens e desvantagens das plataformas de câmbio descentralizadas?

Portanto, em termos absolutos, as plataformas de câmbio descentralizadas são excelentes e autênticas ao paradigma das criptomoedas. Em absoluto.

Se você olhar com atenção, poderá notar muitas falhas ou lacunas.

Certamente é o fato de ainda ser muito novo no mundo das criptomoedas e de os CEXs terem dinheiro e poder suficientes para promover suas plataformas.

Muitos entusiastas da criptografia (inclusive eu) presumem que, com o tempo, os DEXs avançarão e um dia se tornarão muito mais eficientes e abrangentes.

Não sabemos quanto tempo isso vai demorar. Ainda assim, hoje, são plataformas de câmbio centralizadas como Binance que têm o monopólio. Podemos entender, aliás, essas plataformas oferecem todas as ferramentas que os usuários precisam.

As vantagens das plataformas de câmbio descentralizadas:

• As transações são gratuitas

   

• Processos transparentes

• Anonimato, sem KYC

• Melhor segurança geral

• Você possui suas chaves privadas e suas criptomoedas.

As desvantagens: 

• Baixa liquidez

   

• O processo de negociação é mais lento

• Negociar e trocar grandes quantidades de criptografia é impossível

• Interface desagradável, pouco amigável (até hoje)

• Funcionalidade limitada em comparação com CEXs

• Moedas Fiat não são suportadas

• Os preços das moedas estão instáveis

• Nenhuma compensação por perdas incorridas se houver perdas.

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Este não é um conselho financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa.