? Artigo da seção “Educação”
As finanças descentralizadas (DeFi) estão se tornando cada vez mais populares. A razão para isto é certamente a popularidade das plataformas descentralizadas (DEXs). Hoje, competem plenamente com os seus homólogos centralizados em termos de volume. Em 2020, mais de US$ 15 bilhões foram bloqueados em protocolos DeFi. E novos tipos de produtos estão surgindo, apenas aumentando esse entusiasmo pelo DeFi.
E no centro dessas muitas aplicações e protocolos, encontramos “pools de liquidez”.
Este é certamente um dos principais conceitos do ecossistema DeFi. Os pools de liquidez são essenciais, pois são eles que permitem a existência e a operação de muitos protocolos.
Na verdade, encontramos pools de liquidez em diferentes protocolos, como mercados automatizados (AMM), os famosos protocolos de empréstimo (empréstimo/empréstimo em DeFi, o Produção de rendimento, protocolos de seguros, certos protocolos de jogos, etc.).
Resumindo, os pools de liquidez estão por toda parte no DeFi e sem eles não seríamos capazes de “executar” os protocolos.
O conceito é simples de entender.
É isso que veremos aqui, não entre em pânico, se ainda não está muito claro.
O que é um pool de liquidez?
Uma plataforma descentralizada (DEX) como Uniswap por exemplo, funciona com Pools de Liquidez. Esses pools de liquidez representam um conjunto de ativos. É porque existem pools de liquidez que pode haver trocas nestas plataformas. Eles garantem a operabilidade dos DEXs.
Estes pools de liquidez não se autofinanciam. Esses são os provedores de liquidez (LP/Provedor de Liquidez) que de fato financiará esses pools. Eles depositarão fundos. Mais precisamente, eles depositarão um valor igual de dois tokens diferentes de um par. Por exemplo, um provedor de liquidez depositará US$ 1000 em ETH e US$ 1000 em DAI. Assim, ao financiar este pool, permitirá que os usuários da plataforma possam de fato negociar com o par ETH/DAI, por exemplo.
Em troca deste financiamento, o provedores de liquidez receberá recompensas. Essas recompensas são taxas de transações que ocorrem em seu pool. O valor da recompensa é proporcional à parcela de liquidez total.
Assim, como se pode compreender, o facto de todos poderem ser fornecedores de liquidez e com esse incentivo, as plataformas descentralizadas podem, portanto, funcionar adequadamente.
Vários protocolos foram lançados e podemos citar o Bancor que foi um dos primeiros a fazê-lo. Dito isto, quem realmente popularizou este tipo de protocolo é sem dúvida Troca única.
Após o frenesi do Uniswap, tivemos muitos protocolos clonados como Sushiswap. e toda uma série de protocolos com nomes simbólicos ligados à alimentação…
Antes do recente aparecimento de Binance Smart Chain (BSC), a maioria dos pools de liquidez foi implantada no rede ethereum. Foi portanto principalmente fichas ERC-20.
Nos últimos tempos, temos assistido a um entusiasmo muito forte pela Binance Smart Chain com versões semelhantes a Uniswap desenvolvido desta vez na rede Binance Smart Chain. Dentre esses projetos que vêm ganhando forte popularidade, podemos citar PancakeSwap, Troca de Padaria ou Troca de Hambúrguer. Desta vez, os pools contêm principalmente tokens BEP-20.
Qual é a diferença entre plataformas centralizadas e descentralizadas?
A grande diferença entre estes dois tipos de plataformas é sobretudo o facto de as plataformas centralizadas utilizarem carteiras de ordens enquanto as DEXs utilizarem pools de liquidez.
Para explicar de forma simples, a carteira de ordens agrupa e exibe todas as ordens atualmente abertas em um determinado mercado. Nas plataformas centralizadas, os traders compram e vendem entre si. E essas diferentes operações podem ser lidas na carteira de pedidos.
A carteira de pedidos está no centro de todas as plataformas centralizadas (CEX). Este livro de pedidos mostra as ordens de compra e venda dos traders. É assim que eles podem negociar ativos, para simplificar.
Quanto às plataformas descentralizadas, não existe carteira de pedidos. Para ter uma carteira de pedidos, você teria que ter uma instância que gerenciasse a carteira de pedidos.
Assim, os pools de liquidez surgiram como a melhor forma de resolver o problema de liquidez nas DEXs. Isto substitui o modelo de carteira de encomendas que vem das finanças clássicas e que claramente não era adequado. Na verdade, este modelo provou ser ineficaz numa plataforma descentralizada. Tentamos inicialmente e as taxas do gás no Ethereum e a lentidão das transações tornaram o uso dessas plataformas desagradável.
É por isso que os pools de liquidez surgiram como a solução definitiva e ideal. Eles fornecem liquidez contínua e gerenciada automaticamente.
Magnífico, não é?
Como funcionam os pools de liquidez?
É aqui que entram em jogo os pools de liquidez. Foi a inovação que permitiu a existência de plataformas descentralizadas, sem utilização de carteira de encomendas.
Os responsáveis por mercado automatizado (AMM) mudou a situação. Esta é uma inovação significativa que permite a negociação em cadeia sem a necessidade de uma carteira de pedidos.
Quando um trader executa uma negociação numa plataforma descentralizada, ele executa a sua negociação no pool de liquidez. Por exemplo, um comprador não precisa ter um vendedor para que a transação seja concluída. Cada usuário fará sua operação utilizando a pool de liquidez de fato.
Numa plataforma centralizada, se houver um comprador de um ativo, isso significa que há um vendedor vendendo esse ativo ao comprador. Você segue?
Por outro lado, numa plataforma descentralizada, o comprador comprará o ativo diretamente do pool de liquidez. Ele interage diretamente com a piscina. Não há necessidade de esperar que um vendedor apareça.
E esse é o objetivo das plataformas descentralizadas e dos pools de liquidez.
Como estamos num protocolo descentralizado, é um contrato inteligente que irá gerir o pool de liquidez. Até mesmo as taxas de transação são gerenciadas pelo contrato inteligente com base no total de transações que ocorreram nos pools.
Para que são utilizados os pools de liquidez?
Os pools de liquidez tornaram os Automated Market Makers (AMM) possíveis e eficazes. E se eram tão populares, era principalmente pelas promessas de retorno que exibiam.
Muitas pessoas queriam participar como provedores de liquidez, por exemplo. Este entusiasmo explicava-se pelo facto de terem recebido recompensas interessantes, uma espécie de renda passiva criptografada, de certa forma.
No entanto, não são apenas os AMMs e as plataformas descentralizadas que utilizam pools de liquidez. Estes são certamente os mais conhecidos e populares, mas não são os únicos.
Os pools de liquidez permitiram criar um novo tipo de remuneração para os detentores de criptomoedas. Por exemplo, podemos pensar em Agricultura produtiva, às vezes também chamada de mineração em pool.
No caso do Yield Farming, os protocolos melhoraram e temos visto formas de remuneração mais avançadas. Por exemplo, o provedores de liquidez não só ganha parte das comissões pelas transações realizadas, mas também os tokens nativos das plataformas utilizadas.
Dependendo do projeto, podem ser tokens de governança ou tokens de pool. Alguns provedores de liquidez estão interessados em tokens de governança, especialmente se quiserem participar plenamente no desenvolvimento do projeto em questão.
Como aderir a um pool de liquidez?
Isso vai depender da plataforma que você escolher. Em geral, você deve primeiro ir ao site da plataforma e depois conectar seu Carteira Metamask por exemplo ou outra carteira que se integre com diferentes protocolos DeFi.
Lembre-se que primeiro você deve ter fundos em sua carteira, como ETH, para poder participar dos protocolos.
Agora que seu pasta está conectado à plataforma, então você pode começar a participar do pool de liquidez contribuindo com liquidez para ele.
Então cabe a você encontrar um par que combine com você. Você precisará verificar os retornos, a ração do pool, a taxa de câmbio, etc. para fazer um investimento que seja lucrativo.
Quais são os benefícios dos pools de liquidez?
Muito claramente, a grande vantagem dos pools de liquidez é que eles fornecem uma oferta significativa para os traders que desejam utilizar DEXs. Isto tornou a negociação descentralizada muito mais fácil e eficiente.
Isso também trouxe uma nova maneira de ganhar dinheiro com criptomoedas, especialmente com a Yield Farming. Protocolos como Uniswap ou Yearn.Finance também recompensa os provedores de liquidez com seus próprios tokens.
Isso também tornou o DeFi cada vez mais popular. E isso só pode ser benéfico a longo prazo para a adoção em massa da criptomoeda, poderíamos dizer.
Pools de liquidez, quais são as desvantagens?
Para que os AMMs funcionassem corretamente, foi necessário criar contratos inteligentes poderosos para manter os pools de liquidez funcionais.
Foi então que o conceito de “perda impermanente” foi implementado. Esta é uma espécie de perda automatizada de valor em dólares para pools de liquidez.
Se você também deseja fornecer liquidez a um AMM, considere perdas impertinentes. Mesmo que muitas vezes seja muito ligeiro, pode constituir uma perda significativa em determinadas situações.
Uma grande desvantagem das plataformas descentralizadas é o risco de hacking, puxar tapete e bug de computador como foi o caso do HotDogswap, por exemplo.
Da mesma forma, houve alguns casos de fundadores que criaram plataformas clonadas para sair com parte dos fundos. Existem também protocolos simplesmente falsos que não têm outro propósito senão a especulação financeira. No curto prazo, isso pode ser benéfico, mas no longo prazo… Na verdade não, como você pode imaginar.
Chega de definição de pools de liquidez. Esperamos que isso tenha ajudado você a ver as coisas com mais clareza. Este é mais uma vez um conceito central na tecnologia DeFi.
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Nota: Nenhum conselho financeiro é fornecido neste ou em qualquer outro artigo sobre zonebitcoin. Esta é uma informação da qual você é o único juiz e mestre. Seja responsável com seus investimentos e invista apenas o que estiver disposto a perder.
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