Se alguém lhe disser que pode prever os mercados financeiros, um conselho: fuja. Ninguém pode se orgulhar de ter conhecimento completo quando se trata de mercado de ações. Embora os traders possam seguir determinadas tendências e confiar em determinados critérios, o facto é que continua a ser fundamentalmente um jogo de probabilidade.
Então nada é certo? Não podemos prever nada? Bem, na verdade, às vezes podemos prever certas linhas gerais sem necessariamente confiar na intuição. Existem alguns elementos incluídos em um conjunto que podem nos dizer o que acontece a seguir. Por exemplo, a queda da plataforma FTX era previsível para muitos participantes sérios do setor, incluindo o jornal CoinDesk e influenciadores (como BitboyCrypto) nas redes muitas semanas antes do massacre. Sim, você leu corretamente: “previsível”.
Qualquer pessoa que lhe diga o contrário e fale sobre imprevistos ou " Black Swan » estão certamente à procura de desculpas para a sua própria cegueira. Não se engane, talvez eles parem de confundir você com pombos.
A queda da FTX foi como a cereja do bolo de um ano de baixa; O ano de 2022 foi o ano de ressaca final para os traders que se beneficiaram de uma recuperação excelente nos anos 2020-2021. A debandada tinha que parar, pode-se dizer. E parou… Sim, de repente.
Vamos ver neste artigo como tudo começou, para tentar, tanto quanto possível, entender quando esse interminável bear market infernal pode parar...
O mercado baixista, um refrão?
Muitos especialistas do setor acreditam que o mercado baixista começou com a súbita implosão da Luna, fundada pelos próprios lunáticos (a palavra é mais adequada) Do kwon. Novamente, se lhe disserem que não era previsível, pegue os lenços. Quando dezenas de influenciadores propagandeavam o protocolo Anchor, que oferecia nada menos que 20% de retorno para o stablecoin UST, não era necessário sair de Saint Cyr para prever a futura explosão. Não falhou, mas algumas desculpas foram suficientes para que especialistas de todos os tipos se disfarçassem sobriamente de vendedores de criptomoedas. O próprio Ponzi não teria ousado.
Em suma, o dominó tinha acabado de começar e, desde então, perdemos a conta ao número de empresas que faliram, deixando os investidores apenas com olhos para chorar.
No entanto, não é como se a criptosfera não estivesse acostumada com esse tipo de escândalo. Desde 2014, com o fechamento repentino da MtGox, os investidores sabem que você pode queimar os dedos com criptomoedas.
O que quero dizer é que os períodos de recessão fazem parte dos caprichos do mercado criptográfico. Só pode haver períodos ascendentes. O mercado de ações é por definição uma série contínua de mercados em alta e em queda e negociar consiste justamente em saber se posicionar nesse jogo de tendências terrivelmente delicado.
Para criptomoedas, é a mesma coisa. Houve e continuará a haver períodos de baixa. Vejamos agora um pouco da história dos mercados baixistas que o mundo criptográfico tem experimentado desde 2011. Vamos tentar encontrar um enredo, se houver...
Uma breve história dos mercados baixistas de criptomoedas desde 2011
⬇️ Em 2011, o preço do bitcoin caiu de US$ 32 para cerca de US$ 0. Isso é chamado de queda vertiginosa. Isto assustou muitos investidores que concluíram que o bitcoin estava morto. Embora o bitcoin tenha demorado 01 meses para chegar a US$ 3, a perda de mais de 32% de seu valor ocorreu em poucos dias. O acidente foi causado pela invasão do Plataforma MtGox.
⬇️ Em 2015, foi o fim de corrida de touros entre fevereiro de 2013 e novembro do mesmo ano. Foi um ano épico que atraiu muitos investidores, pois o bitcoin passou de US$ 32 para US$ 1000 em apenas alguns meses. Foi nessa época que muitos meios de comunicação começaram a se interessar seriamente pelo bitcoin, como ativo especulativo. Em 2015, o mercado passou por um ciclo de baixa que fez com que o bitcoin caísse para US$ 170. Isto é explicado pela decisão do banco central chinês de proibir o uso de criptomoedas. O banco proibiu instituições financeiras como bancos de processar transações de bitcoin. No mesmo ano, a plataforma Mt Gox, ainda líder de mercado, acabava de sofrer outro hack…
⬇️ Em 2017, o preço do bitcoin atingiu seu ATH, chegando a US$ 20,000. Foi claramente o ano de grande euforia para o bitcoin mas também e sobretudo para as altcoins, nomeadamente o ETH que atingiu o preço louco de $700. O ano de 2017 é claramente o ano que atraiu mais investidores em criptografia. Este também é o ano em que muitos canais influenciadores no YouTube foram criados. O mundo da influência criptográfica acabara de nascer, atraindo cada vez mais pessoas para o mundo implacável dos criptoativos.
No entanto, em 2018, o ETH valia cerca de cem dólares enquanto o bitcoin era negociado a US$ 3000. O urso marcaO ataque ocorreu novamente e, novamente, foi em parte devido a um hack na plataforma de câmbio japonesa Coincheck. O mercado baixista tem sido tão violento e tão frígido que este período foi chamado de “inverno criptográfico”.
? Foi o mercado em baixa mais devastador até agora, eliminando inúmeros projetos de criptomoedas em apenas alguns meses. Foi também um ano crucial para o marketing de criptomoedas, com o Facebook e o Google banindo a publicidade de criptomoedas. Houve tantosscams dentro ICO nomeadamente que os reguladores queriam proteger os investidores iniciantes. Isto levou as empresas criptográficas a utilizar influenciadores, por vezes sem escrúpulos (e especialmente pouco ou não treinados em finanças e economia) para promover os seus tokens. A era do shitcoining e do xelim nasceu. O lucrativo mercado para influenciadores criptográficos acabava de se consolidar.
Em 2020, o mundo sofreu a ira da pandemia de covid 19, o que foi benéfico para as compras online... Acima de tudo, foi um período afortunado para as criptomoedas que viveram a mais bela corrida de touros da sua história. Metaversos, NFTs, criptoativos, protocolos de todos os tipos, tem sido uma festa de lucros fáceis em vários níveis para todos os players da indústria criptográfica.
⬇️ Então, em fevereiro de 2022, a invasão da Ucrânia pela Rússia abalou a economia mundial. Em um período tenso, o protocolo Anchor ofereceu retorno de 19% sobre a stablecoin UST do blockchain Terra sem período de lock-up. Naturalmente, tal retorno atraiu muito capital e indivíduos e empresas foram seduzidos por tanto lucro. Mais de 50% do UST em circulação foi depositado no protocolo Anchor...As vendas massivas do UST impactaram fortemente o preço do token Luna ao qual está vinculado. Poderia ter sido uma tempestade inofensiva, mas você deveria saber que a UST foi uma stablecoin algorítmica intrinsecamente ligado ao token LUNA. Este último, ao perder valor, levou à perda do valor do UST que, de repente, perdeu a sua indexação ao dólar americano.
Ainda hoje, o efeito dominó da queda da UST ainda se faz sentir. A queda do blockchain Terra levou a várias falências e implosões no mundo criptográfico até a recente falência do Banco do Vale do Silício...
Por que acontecem os mercados em baixa?
Tal como nas finanças tradicionais, os mercados passam por diferentes interações e nunca há apenas um fator que possa explicar o início de uma recessão. No entanto, no mercado criptográfico, ainda recente e relativamente pouco ligado ao mundo económico real, podemos observar que existem dois factores principais que muitas vezes estão na origem das tendências de baixa.
Normalmente, a segurança e a regulamentação são os dois elementos que, especialmente se combinados, podem ter um enorme impacto no mercado. Em qualquer caso, para as descidas de 2013 e 2018, ambos os fatores são invocados.
? O problema de segurança
Quando se trata de segurança, considere hacks e hacks. Este é um dos maiores e mais sérios problemas para o ecossistema criptográfico. Cada vez que há uma crise na história das criptomoedas, ela está muitas vezes ligada a uma perda, a um hack, a um hack. Quando as pessoas têm medo de perder dinheiro, é claro que procuram sacar. A pior coisa sobre as criptomoedas é que geralmente não há seguro em caso de falência. Nas finanças tradicionais, há sempre bancos centrais ou governos para resgatar os bancos. Como vimos com a queda do BlockFi ou Celsius, por exemplo. Sem reembolso. Os investidores perdem tudo, como em cassino.
Pois o declínio do mercado que vivemos actualmente não se deve necessariamente a um problema de segurança. Escusado será dizer que a queda da FTX estigmatizou um medo latente entre os investidores, mas o bear market já tinha começado...No entanto, a queda da FTX levantou o alerta vermelho. Todos os investidores que perderam dinheiro neste fiasco sem nome, liderado por Sam-Bankman Frito ainda não foram entregues. Isso teve repercussões muito mais sérias na mente dos investidores do que se poderia imaginar...Na mente de muitas pessoas, sua imagem de vigarista e valor do barão está inseparavelmente ligado – agora – à indústria criptográfica…
? Mudança na lei e regulamentação
Aqui, novamente, é um grande clássico que explica parcialmente os mercados baixistas no mundo criptográfico. Muitos governos tentaram proibir as criptomoedas. Lembramos as inúmeras tentativas da China de proibir o uso de criptomoedas antes de tentar limitar o trabalho dos mineradores de bitcoin. Nigéria ou mesmo a Argélia também se pronunciou a favor da proibição das criptomoedas no país.
Os anúncios de vários governos tiveram frequentemente um impacto descendente no mercado. É claro que não precisamos de explicar o terror que isto pode criar entre os profissionais do sector, por um lado, e os pequenos investidores, por outro. Isto perturba irrevogavelmente o mercado e retarda o seu desenvolvimento. Muitos países não podem desfrutar de um ecossistema criptográfico próspero precisamente devido a uma regulamentação pouco clara ou inadequada.
No entanto, com o tempo, observamos uma tendência oposta à medida que a indústria criptográfica se torna cada vez mais popular. Cada vez mais instituições financeiras reconhecidas têm investido em bitcoin e criptomoedas e muitas marcas – com o movimento de metaversos e NFTs – se autodenominaram entusiastas da criptografia. Assim, há cada vez mais países que podem ser descritos como cripto-amigável com políticas benéficas para empresas e detentores de criptografia.
-> Leia o artigo: Os 10 países mais amigáveis à criptografia
O mercado baixista de 2022 continuará?
Podemos ver algumas semelhanças nas ocorrências de queda dos mercados. Por fim, podemos até comentar sobre os espaços temporais dizendo que isso acontece aproximadamente a cada 4 a 5 anos (2013,2018,2022 portanto).
Quanto à duração, podemos generalizar e dizer que os mercados em baixa duram cerca de 20 meses. No entanto, lembre-se de que esse mercado baixista não foi causado diretamente por um hack ou problema de segurança. Podemos traçar o início do mercado baixista até o início da guerra na Ucrânia. Foi neste preciso momento que os preços das criptomoedas começaram a despencar.
Normalmente, diz-se que o mercado criptográfico não está diretamente correlacionado com os mercados financeiros tradicionais. O que observamos desta vez é que na realidade esta correlação se torna cada vez mais eficaz e real... Vimos isso recentemente com o queda do Banco do Vale do Silício quem desatarraxou o USDC stablecoin alguns dias antes de voltar aos trilhos graças a um plano de segurança...
Assim, o mercado baixista das criptomoedas em 2022 está fortemente ligado ao mercado económico tradicional. Enquanto o Federal Reserve decidiu aumentar as taxas de juros, os investidores deixaram de investir em criptoativos, considerados mais arriscados.
Então você sabe o resto: os escândalos, os roubos, as fraudes, os xelim de promotores sem instrução, os golpes fomentaram um enorme sentimento de FUD generalizado... Isso fez com que cada vez mais investidores relutantes desertassem.
Quando esse mercado baixista terminará?
O período de baixa e a queda das grandes empresas criptográficas deixarão uma marca indelével na mente dos investidores. A perda de confiança é tão profunda que levará muito tempo para recuperá-la…
Ah, você leu até aqui! Você realmente quer saber quando esse mercado baixista terminará? Bem, eu não tenho uma bola de cristal e realmente não tenho uma resposta para essa pergunta. Embora possamos supor que se as autoridades federais relaxarem a taxa, as criptomoedas poderão subir novamente…
Para utilizar a teoria de Paul Krugman, devemos compreender que “as crises sempre voltam” e que os mercados em baixa e em alta fazem parte da “vida” do mercado financeiro. Como no eletrocardiograma, se não houver mais ciclos, significa que não há mais vida...QED, né.
É assim que termino este artigo, esperando que este suportar mercado é mais claro para você. Gostaria de acrescentar uma coisa: não se esqueça de distinguir entre criptomoedas, por um lado, e bitcoin, por outro.
Como podemos observar atualmente, após os atuais tremores financeiros no setor bancário, o bitcoin está indo muito bem. Isso também foi o que já havíamos observado em os resultados do ano de 2022. Em tempos de crise e turbulência, o Bitcoin se mostra cada vez mais resiliente…
Em bons termos…
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