Recentemente, o ecossistema de criptoativos tem brilhado sob os holofotes de novas regulamentações. Este é o famoso Lei MiCA, aprovado pelo Parlamento Europeu em 20 de abril de 2023 e provavelmente mudará profundamente a indústria de criptomoedas na Europa.
Esta nova regra garante a execução de medidas específicas para permitir uma melhor proteção dos investidores. Seu objetivo final é acabar com os abusos observados no mercado.
Com o MICA, os profissionais do setor bitcoin terão agora de apresentar prova das suas qualificações para continuarem a trabalhar em solo europeu. Uma série de novos procedimentos também estão sendo implementados para regular a atividade criptográfica no continente e prevenir possíveis fraudes.
Descubra neste artigo tudo o que você precisa saber sobre a introdução do primeiro marco legal para criptomoedas.
Regulamentos MiCA: o que é?
MiCA representa o primeiro regulamento da UE que rege o setor criptomoedas. As bolsas centralizadas, as stablecoins e as organizações que as emitem são agora regidas pelos seus artigos. Contudo, é importante notar que NFTs e produtos específicos DeFi não são cobertos pelo MiCA, por enquanto.
O objetivo principal dos reguladores é dar status legal às criptomoedas. Eles são divididos em três grupos, incluindo:
- Moedas vinculadas a diversas commodities, outros ativos ou moedas diferentes;
- Moedas vinculadas a uma única moeda fiduciária, como algumas stablecoins;
- Todos os demais tokens que não se enquadrem em nenhuma das categorias acima, como aqueles vinculados a produtos ou serviços.
Isso ocorre porque uma autoridade diferente supervisiona cada uma dessas categorias de criptomoedas. Para o primeiro, é a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA). Quanto ao segundo, é a Autoridade Bancária Europeia (EBA) que cuida dele. A terceira categoria, muito diversificada, não está vinculada a nenhuma e é gerida pelas plataformas que emitem os tokens em causa.
Os diferentes objetivos da lei MiCA
A adopção da nova lei visa, em particular, proteger os utilizadores, luta contra a lavagem de dinheiro e reduzir o impacto no meio ambiente.
? Proteção do usuário
O objetivo do regulamento MiCA é direcionar os utilizadores para plataformas e prestadores de serviços registados. Isto ajudará a prevenir vários crises e fraudes dos quais os investidores têm sido vítimas até agora.
Na verdade, vários países já possuem um sistema que permite às empresas fornecer serviços de criptomoeda. Este é particularmente o caso da França, com a sua Licença PSAN.
Contudo, com a adoção do novo Padrão MiCA, os sistemas de controlo de cada país serão agrupados sob um único estatuto. Além disso, o novo texto impõe certas condições adicionais às empresas que desejam ser elegíveis. Estas vão especialmente desde a retenção de dados do consumidor até à verificação dos promotores.
Desta forma, futuro investidores em criptomoedas agora poderão recorrer a esses fornecedores sabendo que foram verificados e aprovados pelo governo. Além disso, o MiCA exige que as empresas de criptografia informem todos os seus usuários sobre os riscos de investir em criptoativos.
Também prevê que as empresas cadastradas serão responsabilizadas em caso de problemas. Por exemplo, eles serão responsabilizados se se tornarem alvo de um hack. Notamos aqui um desejo feroz de proteger os investidores, exigindo que os prestadores de serviços sejam tão cuidadosos quanto possível. Mas as orientações não param por aí!
O regulamento também estipula que emissores de stablecoin será obrigado a manter reservas 1:1 sobre os depósitos dos clientes. Eles são, portanto, obrigados a reembolsar os investidores mediante solicitação. No que diz respeito às moedas indexadas a outras moedas que não o euro, estarão sujeitas aregulamento e controle mais rigoroso.
? A luta contra a lavagem de dinheiro
Este regulamento também faz parte da iniciativa de 2021 da União Europeia sobre branqueamento de capitais. Os prestadores de serviços registrados devem identificar seus clientes e manter um registro de todas as suas transações para evitar o vazamento de dinheiro. Os endereços dos remetentes e destinatários das criptomoedas serão registrados e cada transação poderá ser rastreada.
Similarmente criptomoedas que promovem o anonimato poderia ser proibido na União Europeia num esforço para erradicar a fraude. Quando se trata de monitorar carteiras não hospedadas, a incerteza permanece.
As bolsas devem notificar qualquer transação concluída em um deles. Isto, embora se sugira que as informações dos proprietários dessas carteiras também sejam verificadas e retidas.
Finalmente, os fornecedores serão obrigados a informar autoridades em caso de suspeita de fraude. Eles também podem reservar-se o direito de bloquear a transação, se necessário.
Proteção Ambiental
As leis sobre criptomoedas da MCEA também visam reduzir o impacto das criptomoedas no meio ambiente. Esta é uma preocupação que está no coração de Comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu.
Este último também tentou proibir redes de criptomoedas de Prova de trabalho como Bitcoin (BTC) quando os novos regulamentos foram considerados pela primeira vez. No entanto, não é tecnicamente possível banir o Bitcoin e a comissão teve então de suavizar a sua posição sobre esta questão.
No entanto, continua empenhada em reduzir os danos ambientais causados pela mineração de criptomoedas. Portanto, o MiCA prevê que as empresas que mineram criptomoedas sejam obrigadas a apresentar um relatório periódico do seu consumo.
Os diferentes requisitos da lei MiCA
Para reduzir os riscos de fraude no mercado de criptomoedas, a UE abordou uma série de pontos-chave.
Situação CASP
Para adotar o seu novo estatuto em matéria de criptomoedas, a UE baseou-se fortemente no sistema francês neste domínio. Na verdade, o PSAN é considerado difícil de obter devido ao seu nível de requisitos, o que explica porque nenhuma empresa conseguiu obtenha sua certificação até agora.
Além disso, não é um passe obrigatório para empresas de criptografia. É exatamente o oposto do CASP que será crucial em relação ao Regulamentos MICA. Seu objetivo ? Livrar-se de jogadores duvidosos no mercado de criptomoedas que não são confiáveis.
Rastreamento de transações
Mais uma vez, esta ideia é emprestada da França, particularmente inspirada no “ Regra de viagem ". Este é um regulamento criado para as atividades desenvolvidas no mundo financeiro.
Aqui todas as informações relacionadas às pessoas físicas estarão disponíveis no momento da realização das transações. Se a primeira transferência for superior a 1 euros, as plataformas terão de constituir um verificação de identificação sistematicamente.
O diretório de PSAPs não compatíveis
A MICA quer informar os clientes sobre a lista de serviços de troca de criptomoedas que não aderem ao padrões estabelecidos pela UE. O seu objectivo é trazer a maior transparência possível à escolha dos consumidores europeus.
Regulamentação mais rigorosa dos paraísos fiscais
Empresas especializadas em criptomoedas e que não aderem às Carta da UE estará sujeito a um escrutínio dez vezes maior. Mesmo que a Europa seja julgada globalmente como uma área “ cripto-amigável“, as leis vão permitir uma limpeza de comportamento.
Regulação do consumo de energia
A UE tem trabalhado arduamente durante meses para reduzir o seu impacto na energia. Assim, o uso de energia pelas criptomoedas não foge desse padrão.
Regulamentos de stablecoin
Para criptomoedas apoiadas por moedas fiduciárias, uma será necessária reserva de liquidez. É um depósito de liquidez que pode resistir a mudanças no sentimento do investidor. A supervisão da EBA (Autoridade Bancária Europeia) será introduzida nesta nova disposição regulamentar da moeda estável.
Isso se aplica á stablecoins apoiadas pelo euro mas também todas as outras stablecoins.
Regulamento MiCA sobre criptomoedas: prós e contras
Se residir na União Europeia, os novos regulamentos aplicar-se-ão a si, independentemente do seu nível de experiência com criptomoedas. Vamos examinar as vantagens e desvantagens dos regulamentos MiCA.
benefícios
O MiCA proporciona maior clareza em relação à regulamentação europeia sobre criptomoedas. Na verdade, é o quadro regulamentar mais abrangente para o setor de criptoativos. Graças a este texto, o empresas de criptografia terá uma base jurídica sólida na UE.
Os novos regulamentos também proporcionam um quadro de proteção mais robusto para os investidores. De acordo com a lei, os prestadores de serviços e os emitentes são responsável por todas as perdas que ocorreria nas plataformas.
desvantagens
A principal desvantagem da lei MiCA é o seu impacto no anonimato e na privacidade. De acordo com um regulamento da AMCE, os levantamentos superiores a 1€ para carteiras auto-hospedadas (sem custódia) deve ser divulgado.
Isso vai contra a ética e a filosofia por trás da tecnologia blockchain de várias maneiras. Lembre-se de que o Bitcoin foi enviado pela primeira vez para um grupo de cypherpunk que defendem as liberdades individuais.
Além disso, é difícil controlar as novas regulamentações, pois os usuários de criptomoedas que estão interessados em suas anonimato online pode facilmente contorná-los. Da mesma forma, criptomoedas privadas como Monero e os dApps oferecem maneiras eficazes de contornar essas regras. Eles foram criados especialmente para evite técnicas convencionais de rastreamento.
Que impacto o MiCA terá sobre os investidores em criptografia?
Em termos de protecção, espera-se que a legislação MiCA beneficie os investidores. O os investidores estarão mais protegidos contra os perigos de investir em ativos digitais. Eles podem exigir que os prestadores de serviços e emissores de criptoativos cumpram padrões de conduta específicos. No entanto, é uma faca de dois gumes.
Na verdade, exigir autorização para empresas de criptografia pode excluir certos investidores de mercado de ativos digitais. As empresas podem sair do mercado europeu se não conseguirem obter estas autorizações ou se tiverem de pagar taxas astronómicas para as obter.
Da mesma forma, o Regulamentos MiCA pode reduzir a tendência de inovação no mercado de ativos digitais. Em particular, poderemos assistir a um aumento dos custos e ao aparecimento de diversas barreiras regulamentares. Razões suficientes para impedir que projetos inovadores vejam a luz do dia.
Conclusão
O Regulamento MiCA é uma proposta importante da União Europeia que visa controlar ativos digitais com o objetivo final de melhorar a tributação de criptoativos também. Visa proteger os investidores, definir o situação legal dos criptoativos e promover a inovação.
No entanto, esta regulamentação também pode resultar em preços mais elevados para prestadores de serviços e emissores de ativos criptográficos, como alguns temem declínio na tendência para a inovação na área.
Outros acham que isso assustará as empresas de criptografia que procurarão outras jurisdições mais flexíveis….
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