O ecossistema de criptoativos passou recentemente a ser alvo de novas regulamentações. Trata-se da conhecida lei MiCA , aprovada pelo Parlamento Europeu em 20 de abril de 2023, que provavelmente transformará profundamente o setor de criptomoedas na Europa.
Esta nova regra garante a execução de medidas específicas para permitir uma melhor proteção dos investidores. Seu objetivo final é acabar com os abusos observados no mercado.
Com o MICA, os profissionais do setor bitcoin terão agora de apresentar prova das suas qualificações para continuarem a trabalhar em solo europeu. Uma série de novos procedimentos também estão sendo implementados para regular a atividade criptográfica no continente e prevenir possíveis fraudes.
Descubra neste artigo tudo o que você precisa saber sobre a introdução do primeiro marco legal para criptomoedas.
Regulamentos MiCA: o que é?
A MiCA representa a primeira regulamentação da UE a reger o setor de criptomoedas. As corretoras centralizadas, as stablecoins e as organizações que as emitem são agora todas regulamentadas pelos seus artigos. No entanto, é importante notar que os NFTs e produtos DeFi específicos não estão abrangidos pela MiCA neste momento.
O objetivo principal dos reguladores é dar status legal às criptomoedas. Eles são divididos em três grupos, incluindo:
- Moedas vinculadas a diversas commodities, outros ativos ou moedas diferentes;
- Moedas vinculadas a uma única moeda fiduciária, como algumas stablecoins;
- Todos os demais tokens que não se enquadrem em nenhuma das categorias acima, como aqueles vinculados a produtos ou serviços.
De fato, cada uma dessas categorias de criptomoedas é supervisionada por uma autoridade diferente. A primeira é a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA). A segunda é a Autoridade Bancária Europeia (EBA). A terceira categoria, bastante diversa, não está vinculada a nenhuma autoridade e é gerenciada pelas plataformas que emitem os tokens em questão.
Os diferentes objetivos da lei MiCA
A adoção da nova lei visa, em particular, proteger os usuários, combater a lavagem de dinheiro e reduzir o impacto ambiental.
Proteção do usuário
O objetivo da regulamentação MiCA é direcionar os usuários para plataformas e provedores de serviços registrados. Isso ajudará a prevenir as diversas crises e golpes que já afetaram investidores.
Na realidade, vários países já possuem um sistema para autorizar empresas a fornecer serviços de criptomoedas. Isso é particularmente verdade na França, com sua licença PSAN.
No entanto, com a adoção do novo padrão MiCA , os sistemas regulatórios de cada país serão consolidados em uma estrutura única e unificada. Além disso, a nova legislação impõe certos requisitos adicionais às empresas que desejam se qualificar. Esses requisitos variam especificamente da retenção de dados do consumidor à verificação dos promotores.
Dessa forma, os potenciais investidores em criptomoedas podem agora recorrer a esses provedores com a segurança de que foram verificados e aprovados pelo governo. Além disso, a lei MiCA exige que as empresas de criptomoedas informem todos os seus usuários sobre os riscos associados ao investimento em criptoativos.
A lei também estipula que as empresas registradas serão responsabilizadas em caso de problemas. Por exemplo, terão que responder por quaisquer ataques cibernéticos dos quais sejam vítimas. Isso demonstra um forte desejo de proteger os investidores , exigindo que os provedores de serviços sejam o mais cautelosos possível. Mas as diretrizes não param por aí!
As regulamentações também estipulam que os emissores de stablecoins devem manter reservas na proporção de 1:1 em relação aos depósitos dos clientes. Dessa forma, eles são obrigados a reembolsar os investidores mediante solicitação. Já as moedas atreladas a outras moedas que não o euro estarão sujeitas a regulamentação e supervisão mais rigorosas.
A luta contra a lavagem de dinheiro
Esta regulamentação também se enquadra no âmbito da iniciativa da União Europeia de 2021 contra o branqueamento de capitais. Os prestadores de serviços registados devem identificar os seus clientes e manter um registo de todas as suas transações para prevenir o branqueamento de capitais. Os endereços dos remetentes e destinatários de criptomoedas serão registados e cada transação poderá ser rastreada.
Da mesma forma, as criptomoedas que promovem o anonimato podem ser proibidas na União Europeia, num esforço para erradicar a fraude. Persistem incertezas quanto à monitorização de carteiras não hospedadas.
As plataformas de câmbio devem notificar os usuários sobre quaisquer transações realizadas em suas plataformas. Isso contraria a sugestão de que as informações dos proprietários dessas carteiras também devem ser verificadas e armazenadas.
Por fim, os fornecedores serão obrigados a informar as autoridades em caso de suspeita de fraude. Eles também poderão se reservar o direito de bloquear a transação, se necessário.
Proteção Ambiental
As leis da ECMAF sobre criptomoedas também visam reduzir o impacto ambiental das criptomoedas. Esta é uma preocupação de grande importância para a Comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu.
Na verdade, a comissão tentou proibir redes de criptomoedas com tecnologia Proof-of-Work, como o Bitcoin (BTC), quando as novas regulamentações foram inicialmente consideradas. No entanto, tecnicamente não é possível proibir o Bitcoin , e, portanto, a comissão teve que suavizar sua posição sobre essa questão.
No entanto, continua empenhada em reduzir os danos ambientais causados pela mineração de criptomoedas. Portanto, o MiCA prevê que as empresas que mineram criptomoedas sejam obrigadas a apresentar um relatório periódico do seu consumo.
Os diferentes requisitos da lei MiCA
Para reduzir os riscos de fraude no mercado de criptomoedas , a UE analisou uma série de pontos-chave.
Situação CASP
Para adotar suas novas regulamentações sobre criptomoedas, a UE se baseou fortemente no sistema francês. De fato, o Provedor de Serviços de Ativos Digitais (DASP) é notoriamente difícil de obter devido aos seus requisitos rigorosos, o que explica por que nenhuma empresa ainda conseguiu garantir sua certificação.
Além disso, não é um requisito obrigatório para empresas de criptomoedas. É o completo oposto do CASP, que será crucial em relação às regulamentações da MICA . Seu objetivo? Eliminar participantes duvidosos e não confiáveis no mercado de criptomoedas.
Rastreamento de transações
Mais uma vez, essa ideia foi emprestada da França, inspirada principalmente pela " Regra de Viagem ". Trata-se de uma regulamentação implementada para atividades realizadas no mundo financeiro.
Aqui, todas as informações relativas aos indivíduos estarão disponíveis quando eles realizarem transações. Se a primeira transferência ultrapassar € 1.000, as plataformas terão que implementar uma verificação sistemática de identidade .
O diretório de PSAPs não compatíveis
A MICA tem como objetivo informar os clientes sobre a lista de serviços de câmbio de criptomoedas que não cumprem as normas da UE . Sua meta é proporcionar aos consumidores europeus a maior transparência possível em suas escolhas.
Regulamentação mais rigorosa dos paraísos fiscais
As empresas de criptomoedas que não cumprirem a Carta da UE estarão sujeitas a controles dez vezes mais rigorosos. Embora a Europa seja geralmente considerada uma zona " amiga das criptomoedas ", essas leis ajudarão a regularizar as práticas.
Regulação do consumo de energia
A UE tem trabalhado arduamente há meses para reduzir seu impacto energético . Portanto, o consumo de energia das criptomoedas não é exceção a esse padrão.
Regulamentos de stablecoin
Para criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias , será exigida uma reserva de liquidez . Trata-se de um depósito de ativos líquidos capaz de suportar oscilações no sentimento dos investidores. A supervisão da EBA (Autoridade Bancária Europeia) será introduzida nesta nova regulamentação das stablecoins.
Isso se aplica às stablecoins lastreadas em euros , mas também a todas as outras stablecoins.
Regulamento MiCA sobre criptomoedas: prós e contras
Se você reside na União Europeia, as novas regulamentações se aplicam a você, independentemente do seu nível de experiência com criptomoedas. Vamos examinar as vantagens e desvantagens das regulamentações da MiCA.
benefícios
A Lei de Criptomoedas e Cooperação Europeia (MiCA) proporciona maior clareza em relação à regulamentação europeia das criptomoedas. De fato, trata-se da estrutura regulatória mais abrangente para o setor de criptoativos. Graças a essa legislação, as empresas de criptomoedas terão uma base jurídica sólida na União Europeia.
As novas regulamentações também fornecem uma estrutura mais robusta para a proteção do investidor. De acordo com a lei, os prestadores de serviços e emissores são responsáveis por quaisquer perdas incorridas nas plataformas.
desvantagens
A principal desvantagem da lei MiCA é o seu impacto no anonimato e na privacidade. De acordo com uma regulamentação da AMCE, os levantamentos superiores a 1.000 euros para carteiras auto-hospedadas (não custodiadas) devem ser divulgados.
Isso contraria a ética e a filosofia que fundamentam a tecnologia blockchain de diversas maneiras. Lembre-se de que o Bitcoin foi inicialmente enviado a um grupo de cypherpunks que defendem as liberdades individuais.
Além disso, é difícil impor novas regulamentações porque os usuários de criptomoedas que valorizam seu anonimato online podem facilmente contorná-las. Da mesma forma, criptomoedas privadas como Monero e dApps oferecem maneiras eficazes de burlar essas regras. Elas foram projetadas especificamente para evitar técnicas convencionais de rastreamento.
Que impacto o MiCA terá sobre os investidores em criptografia?
Em termos de proteção, a legislação MiCA deve beneficiar os investidores. Os investidores estarão mais bem protegidos contra os riscos associados ao investimento em ativos digitais. A legislação pode exigir que os provedores de serviços e emissores de criptoativos sigam padrões de conduta específicos. No entanto, trata-se de uma faca de dois gumes.
De fato, a exigência de autorização para empresas de criptomoedas pode excluir alguns investidores do mercado de ativos digitais . As empresas podem deixar o mercado europeu se não conseguirem obter essas autorizações ou se tiverem que pagar taxas exorbitantes para isso.
Da mesma forma, as regulamentações do MiCA podem sufocar a inovação no mercado de ativos digitais. Isso pode levar ao aumento de custos e ao surgimento de inúmeras barreiras regulatórias, suficientes para impedir que projetos inovadores saiam do papel.
Conclusão
O regulamento MiCA é uma importante proposta da União Europeia destinada a regulamentar os ativos digitais, com o objetivo final de também melhorar a tributação dos criptoativos . Busca proteger os investidores, definir o estatuto jurídico dos criptoativos e promover a inovação.
No entanto, essa regulamentação também pode levar a preços mais altos para provedores de serviços e emissores de ativos de criptomoedas, bem como, como alguns temem, a um declínio na tendência de inovação no setor.
Outros acham que isso assustará as empresas de criptografia que procurarão outras jurisdições mais flexíveis….
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