Editorial da ZonaBitcoinEm termos de capitalização de mercado, USDT e USDC são as duas maiores stablecoins da indústria criptográfica. Embora hoje, muitos stablecoins apoiadas pelo euro aparecerem, ainda é muito cedo para que tenham uma marca real nos mercados. Os comerciantes têm usado stablecoins lastreados em dólares há anos e, com o tempo, eles se tornaram pilares da indústria de criptografia e finanças descentralizadas (DeFi).
Geralmente, USDT e USDC são os mais utilizados em termos de volume. Embora as duas criptomoedas tenham objetivos semelhantes e pontos em comum em vários aspectos, é verdade que são diferentes.
Neste período conturbado do mercado financeiro com a queda do Banco do Vale do Silício, poderemos observar por algumas horas uma perda de 10% no valor do USDC. Uma barraca que causou muito barulho, mas que rapidamente se estabilizou e recuperou a âncora no dólar americano.
É neste contexto que parece mais importante do que nunca compreender e descobrir com mais profundidade como funciona o USDC.
E para tornar a descrição mais relevante, pareceu-nos sensato comparar o USDC com o USDT.
O que é uma moeda estável?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda cujo valor é respaldado pelo valor de um ativo na economia real. Uma stablecoin pode ser garantida por todos os tipos de ativos. Por exemplo, existem criptomoedas lastreadas no ativo ouro.
No entanto, quando falamos de stablecoins, normalmente estamos falando de criptomoedas que representam digitalmente uma moeda fiduciária, como o dólar ou o euro, por exemplo. Assim, em relação ao USDC, por exemplo, é uma stablecoin lastreada em uma proporção de 1:1 em relação ao dólar americano. Isso significa que 1 USDC = 1 dólar.
As stablecoins foram criadas justamente para fornecer ativos “estáveis” ao mercado criptográfico, conhecido por sua extrema volatilidade. Isto ajuda os comerciantes, por exemplo, a terem uma reserva de valor estável que podem utilizar nas suas transações.
O que é stablecoin USDC?
USDC é uma stablecoin emitida pela empresa Circle desde 2018. O objetivo do consórcio Circle era criar um token que pudesse ser utilizado por todos atores do ecossistema para realizar transações em dólares. A introdução de stablecoins e USDC permite alcançar uma verdadeira interoperabilidade financeira, facilitando a troca de valores entre diferentes blockchains.
Hoje, o stablecoin USDC está disponível principalmente como um token ERC-20. Porém, pode ser usado em outras blockchains como Algorand, Avalanche, Solana e também Tron.
Hoje, o USDC é a segunda stablecoin mais popular e tem a segunda maior capitalização de mercado de todas as stablecoins.
Você deve saber que em março de 2021, a empresa Visa anunciou que autorizaria o USDC para o pagamento de determinadas faturas. Assim, USDC também é uma das criptomoedas compatível com o novo padrão ISO 20022 que em breve entrará em vigor.
Qual é a conexão entre Circle e Coinbase?
Ao contrário do USDT, lançado em 2014, o USDC é uma moeda mais recente e só chegou ao mercado quatro anos depois. A moeda é atualmente administrada por um consórcio denominado Center, fundado pela Circle e Coinbase.
A Circle é, portanto, a única organização que pode emitir USDC, porém não é a única proprietária do token. Na verdade, a empresa Coinbase também faz parte do consórcio que inclui as duas empresas Circle e Coinbase.
- Para resumir a empresa Circle, ela deve ser considerada uma empresa criptográfica que emite tokens. É um fornecedor técnico e de infraestrutura de uma moeda digital.
- Quanto à Coinbase, é uma plataforma online que permite comprar e vender criptomoedas. Desde a queda da plataforma de câmbio FTX, a Coinbase se tornou a segunda maior plataforma de câmbio em termos de volume. É também um dos mais antigos do mercado e certamente também um dos mais regulamentados por estar domiciliado nos EUA. A empresa está, portanto, regularmente sob os holofotes da SEC e de outras agências governamentais dos EUA.
Em 2018, a Circle e a Coinbase decidiram se unir para criar o consórcio Circle para emitir especificamente a stablecoin USDC.
A decisão de criar uma nova stablecoin em 2018 é parcialmente explicada pelo fato de que, naquela época, a única stablecoin em circulação era o USDT, que estava passando por inúmeras convulsões no sistema de justiça americano.
-> Leia o artigo para saber mais: Aqui está a saga do USDT (Tether) e aqui está porque a história é assustadora
O que suporta USDC?
USDC está indexado a 1 dólar. Isso significa que para cada USDC no mercado, há US$ 1 na reserva de USDC. Se, por exemplo, todos os detentores de USDC decidirem vendê-los por dólares, então deverão poder fazê-lo sem qualquer problema, uma vez que todos os dólares estão em reserva.
No entanto, se não forem devidamente apoiados e apoiados, tornam-se desindexados e perdem valor. Foi por exemplo o que aconteceu com o TerraUSD (UST) que perdeu completamente o seu valor em poucas horas e que levou a la falência total do Terra blockhain do irreverente Do kwon. Falência que repercutiu em muitas empresas DeFi…
👋 A stablecoin UST era na verdade o que chamamos de « stablecoin algorítmica » que não tinha reservas fiduciárias suficientes e que dependia de um sistema complexo para manter o token atrelado ao dólar. Fatalmente, esse algoritmo falhou de forma sensacional, principalmente devido a protocolos instáveis. empréstimo posteriormente causando a falência de muitas empresas…
No entanto, o USDC não é uma stablecoin algorítmica. É uma stablecoin apoiada por uma reserva de 1:1 em dólares americanos. Isto significa que para cada USDC emitido, há um dólar americano em reservas bancárias. Se todos os clientes decidissem converter seus USDC, todos poderiam fazê-lo. Em teoria.
Assim, a verdadeira dificuldade das empresas emissoras de stablecoins é justificar com precisão os valores de reserva que possuem. Lá Classificações Globais da S&P, parte das três maiores agências de classificação financeira, analisou as reservas da Circle e a classificou entre as entidades emissoras de stablecoin mais transparentes, em junho de 2022.
Esta é também a opinião de uma das maiores empresas de contabilidade do mundo, Grant Thornton, que publica extratos mensais sobre garantias de reservas em USDC. Observe que não se trata de auditorias em si, mas sim de “certificados”. É um documento que, portanto, “atesta” a veracidade dos dados ou informações declaradas pelas empresas.
Devemos confiar no USDC?
Recentemente, após o encerramento do Banco do Vale do Silício, a empresa Circle e a stablecoin USDC sofreram um pronunciado movimento de pânico. Na verdade, a empresa tinha cerca de 8% de seu caixa dentro da empresa. Assim, após o anúncio da falência, a 2ª maior falência bancária depois da do Washington Mutual durante a crise financeira de 2008.
O vento de pânico sacudiu o mercado e o USDC desapertou a sua âncora aos dólares. Perdeu cerca de 10% do seu valor no espaço de 24 horas. Os investidores tinham motivos para tremer, porque confundiram isso com a queda do UST da Terra Blockchain... No entanto, isso não tem nada a ver com isso, na medida em que o UST não tinha reservas (ou apenas uma pequena proporção) de dólares, mas Token Luna em maioria!).
No entanto, o governo americano decidiu lançar um plano de resgate para o Silicon Valley Bank. O preço do USDC recuperou a sua âncora e o vento de pânico parece (por enquanto) diminuir.
Por que o USDT ocupa o primeiro lugar?
Aqui está a tabela das 10 principais stablecoins em termos de capitalização de mercado, segundo o site coinmarketcap. Como você pode entrar em contato, em primeiro lugar encontramos o USDT. E a diferença entre as duas capitalizações é muito considerável. O do USDT é quase o dobro do do USDC.
Assim, o USDT é claramente a stablecoin mais popular do mundo. E ainda está em 3º lugar, depois do Bitcoin e do Ethereum, novamente de acordo com o valor de mercado.
->Leia o artigo: Como a capitalização de mercado (MarketCap) é um indicador útil?
Isto demonstra a confiança que os traders têm no USDT, especialmente quando realizam transações em plataformas de câmbio.
O UST também chamado de “Tether” devido ao nome da empresa que o lançou em 2014: Tether Limited Incorporated. Anteriormente, o USDT se chamava "Realcoin", mas muito rapidamente o nome escolhido foi "Tether", certamente menos pretensioso... Originalmente, o USDT deveria ser hospedado na rede Bitcoin, mas é na medida em que Token ERC-20, no Ethereum, que o token foi então implantado antes de ser estendido à maioria dos blockchains. Na verdade, atualmente, o Tether é um token presente em 11 blockchains diferentes, enquanto o USDC está presente em 8 blockchains.
A Tether Limited Inc pertence à empresa internacional iFinex, proprietária da plataforma Bitfinex.
Por exemplo, o USDT sofreu (e ainda sofre) com um “boato” de que a empresa não possui reservas suficientes. Atualmente, a empresa Tether, emissora de USDT, não concluiu seus numerosos casos com justiça…
Existem, de facto, dúvidas persistentes sobre a garantia de que o USDT detém 100% dos seus depósitos em dólares... Além disso, o USDT não possui certificados das melhores empresas de contabilidade como o USDC.
No entanto, o USDT certamente desfruta de sua posição porque foi lançado primeiro. Muitas vezes, e isto é algo que observamos em muitos sectores, não é tanto a qualidade que fará com que um produto tenha sucesso, mas simplesmente o facto de ter sido criado primeiro.
No entanto, a história mostra-nos que as classificações mudam apesar de tudo...
Existem também outras stablecoins além de USDC e USDT. Existem também stablecoins lastreadas no euro e outras lastreadas em outros ativos, como o ouro.
Voltaremos em artigos futuros para detalhar as outras alternativas.
Veja também:
[…] USDT e USDC: O que você precisa saber sobre as duas maiores stablecoins […]