Les ETF Bitcoin : Tout ce que vous devez savoir

Dans la finance traditionnelle, les ETF ( Exchange Traded Funds) ou fonds négociés en bourse, sont devenus une option d’investissement apprécié parmi les investisseurs. Bien que les ETF existent depuis 1993, c’est surtout ces dernières années qu’ils ont gagné en popularité auprès des investisseurs. Ils représentent une manière simple et efficace de diversifier leur portefeuille sans avoir à acheter des actions individuelles.

Cela fait quelques temps maintenant que les ETF Bitcoin existent. Qu’est-ce cela signifie concrètement?

Dans cet article, nous explorerons l’histoire des ETF Bitcoin, leur impact sur le marché des crypto-monnaies, leurs avantages et leurs inconvénients, les défis réglementaires auxquels ils sont confrontés.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un ETF est un fonds d’investissement qui détient un panier d’actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations ou des matières premières. Ainsi, quand vous achetez un ETF, vous devenez immédiatement un actionnaire du fonds et vous obtenez un panier d’action ou d’obligations diversifié.

Ainsi, un ETF Bitcoin est un fonds négocié en bourse qui suit la performance du Bitcoin. Contrairement à l’achat direct de Bitcoins, les investisseurs peuvent acheter des parts d’un ETF Bitcoin sur un broker, ce qui leur permet d’investir dans la valeur du Bitcoin sans avoir à gérer le stockage ou la sécurité des Bitcoins eux-mêmes.

Les ETF Bitcoin sont conçus pour refléter la performance du Bitcoin en utilisant des instruments financiers dérivés, tels que les contrats à terme sur Bitcoin, par exemple.

Histoire (difficile) des ETF Bitcoin

L’histoire des ETF Bitcoin remonte à plusieurs années.

Le premier ETF Bitcoin a été proposé en 2013 aux États-Unis, mais il a été rejeté par la Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité de régulation des marchés financiers aux États-Unis. Depuis lors, de nombreuses tentatives ont été faites pour lancer un ETF Bitcoin, mais elles ont toutes été rejetées par la SEC en raison de préoccupations liées à la manipulation du marché et à la volatilité du Bitcoin.

Voici une liste non-exhaustive de quelques rejets de la part de la SEC:

• 2013 : Les frères Winklevoss – qui font partie des crypto-milliardaires les plus notoires – déposent la première proposition d’ETF en bitcoin qui est rejetée
• 2018 : Les frères Winklevoss font une seconde proposition qui est elle-aussi rejetée.
• 2019 : Bitwise dépose un dossier pour la création d’un ETF qui est rejeté.
• 2020 : Wilshire Phoenix voit son dossier de création d’un ETF bitcoin rejeté.
• 2020 : Le tout premier ETF Bitcoin accepté est inscrit à la bourse des Bermudes.
• 2021 : Le premier ETF Bitcoin du Canada est mis en place : le Purpose Bitcoin ETF (BTCC). Deux autres seront approuvés la même année : l’ETF Evolve Bitcoin (EBIT) et l’ETF CI Galaxy Bitcoin (BTCX).

Pour le moment, il n’y a pas (encore) d’émetteur d’ETF ou de trackers européen ou américain qui propose de fonds négociés en bourse indexés sur le Bitcoin.

Seuls les pays les plus crypto-friendly tels que le Canada et le Brésil ont autorisé le lancement d’ETF Bitcoin. Cependant, on peut voir un certain changement actuellement.

En effet, récemment, c’est la société BlackRock – la plus importante société de gestion d’actifs au monde- qui vient de déposer un dossier auprès de la SEC pour la création d’un ETF Bitcoin.

Cela montre l’intérêt grandissant pour les sociétés d’investissement ainsi que les particuliers d’utiliser les ETF pour investir dans le Bitcoin.

L’impact des ETF Bitcoin sur le marché des crypto-monnaies

L’introduction des ETF Bitcoin sur le marché des crypto-monnaies a eu un impact significatif. Tout d’abord, elle a ouvert la porte à de nouveaux investisseurs qui souhaitent investir dans le Bitcoin mais qui ne sont pas à l’aise avec l’idée d’acheter et de stocker des Bitcoins eux-mêmes. En effet, même si acheter des bitcoin s’avèrent simple, le fait de les stocker en toute sécurité implique d’autres connaissances et compétences. Tous les investisseurs ne veulent pas se soucier du stockage de ses bitcoins. Dans ce cas, investir dans les ETF semble être une option idéale pour ce type de profil.

De plus, les ETF Bitcoin offrent une alternative plus accessible et réglementée. L’introduction des ETF Bitcoin a entraîné une augmentation de la liquidité sur le marché des crypto-monnaies, ce qui a rendu l’achat et la vente de Bitcoins plus faciles et plus rapides, surtout auprès des institutionnels et des traders.

Cependant, certains critiques soutiennent que les ETF Bitcoin pourraient également entraîner une volatilité accrue sur le marché des crypto-monnaies, car ils permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix du Bitcoin sans posséder réellement la crypto-monnaie.

👋 Lire l’article : Quelles répercussions de BlackRock sur le Bitcoin?

Quels sont les ETF Bitcoin les plus populaires ?

Voici 5 ETF Bitcoin qui sont accessibles ainsi que leurs principales caractéristiques. Tous les Bitcoin ETF ne sont pas disponibles selon votre résidence géographique. Vous devez vérifier la disponibilité auprès du courtier que vous utilisez.

👉 L’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO)

Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) a été le premier ETF approuvé sur les marchés américains. De fait, c’est devenu l’ETF Bitcoin le plus négocié de l’histoire et aussi le plus populaire.

👉 VanEck Vectors Bitcoin ETN

Cet ETF se retrouve chez VanEck et permet d’obtenir une exposition rapide au bitcoin. Il a des frais de 1 % par et cet ETF est adossé à 100% par du bitcoin. Cet ETN est disponible sur Euronext Amsterdam et Euronext Paris. Il faut savoir que c’est un abus de langage de parler d’ETF ici, car il s’agit en réalité d’un ETN (voir paragraphe ci-dessous qui explique la différence).

👉 Purpose Bitcoin ETF (BTCC.B)

L’ETF Purpose Bitcoin se négocie sur la Bourse de Toronto (TSX) sous les symboles BTCC.B et BTCC.U. Les frais de gestion de l’ordre de 1% sont abordables. Le ETF Purpose Bitcoin investit dans le bitcoin physiquement régulé, et non dans des produits dérivés.

👉 Bitcoin EBIT (EBIT)

L’ETF Bitcoin EBIT permet d’investir dans les avoirs en bitcoin de l’EBIT qui sont évalués sur la base du CME CF Bitcoin Reference Rate, qui est le prix d’indice de référence mis à jour quotidiennement. Le prix est libellé en dollar américain et non en euro.

👉 ETF Bitcoin de QR Capital ( QBTC11)

L’ETF Bitcoin de QR Capital a été approuvé par la Comissão de Valores Mobiliários du Brésil. Le QBTC11 suit l’indice CME CF Bitcoin Reference Rate.

👉 CI Galaxy Bitcoin ETF

L’ETF CI Galaxy Bitcoin représentent un fonds d’investissement basé au Canada. Les avoirs en bitcoins du fonds sont évalués sur l’indice Bloomberg Galaxy Bitcoin (indice BTC).

Quels sont les avantages et inconvénients des ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin présentent plusieurs avantages pour les investisseurs. Tout d’abord, ils offrent une manière simple et réglementée d’investir dans le Bitcoin. De plus, les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en investissant dans une crypto-monnaie sans avoir à gérer le stockage ou la sécurité des Bitcoins eux-mêmes.

Cependant, il y a aussi des inconvénients potentiels à prendre en compte. Par exemple, les ETF sont soumis à des frais de gestion, ce qui peut réduire les rendements de l’investissement. De plus, ces instruments financiers sont soumis à la volatilité du marché des crypto-monnaies, ce qui signifie que les investisseurs peuvent subir des pertes importantes si le prix du Bitcoin baisse.

Les avantages des ETF Bitcoin :

✅ Facilité et accessibilité

Pour investir dans un ETF Bitcoin, ilv vous suffira simplement de vous inscrire à une plateforme qui propose des ETF et d’en acheter directement. Cela permet alors à ceux qui ne veulent pas se préoccuper des questions de sécurité de portefeuilles de posséder indirectement du Bitcoin.

✅ Diversification

En investissant dans un ETF, vous pouvez détenir plusieurs actifs avec du Bitcoin. Un ETF peut être composé de plusieurs actifs ce qui vous permet de diversifier vos portefeuilles simplement. Cela permet ainsi de lisser les risques éventuelles au cas où un actif connaitrait une baisse importante.

Les inconvénients des ETF Bitcoin :

⛔️ Des frais de gestion

Il faut savoir que les brokers facturent des frais de gestion annuels. En général, les frais varient entre 0,5 et 1% mais certains émetteurs affichent des frais allant jusqu’à 2% par tranche. Ainsi, cela peut entrainer des coûts important sur le long terme.

⛔️ Impossibilité de trader les cryptomonnaies directement

Sur des plateformes d’échanges comme Binance, il est possible d’échanger et de trader des cryptomonnaies entres elles. Cependant, avec un ETF, ce n’est pas possible de faire cela, car ce n’est pas une cryptomonnaie que vous possédez mais un actif qui représente son cours.

⛔️ Vous n’avez pas la possession de vos bitcoins

C’est certainement le plus grand inconvénient des ETF Bitcoin. En investissant dans les ETF, vous ne possédez pas vos bitcoins dans un portefeuille vous appartenant. Vous possédez un actif qui représente le cours du Bitcoin. C’est très différent dans le principe.

⛔️ La fiscalité peut être désavantageuse

Les distributions de dividendes des ETF sont imposables et les gains réalisées en cas de vente d’ETF peuvent être soumis à l’impôt sur les plus-values. Cependant, les cryptomonnaies sont soumises à l’impôt une fois que la vente est réalisée en FIAT mais pas lorsqu’elles sont échangées contre d’autres cryptomonnaies.

⛔️ Pas de précision du prix de l’actif singulier

Même si les ETF suivent le cours d’un actif sous-jacent, il y a dans des ETF des possibilités que des hausses ou des baisses d’un actif ne soit pas reflétées avec précision car il y a d’autres actifs dans l’ETF. Cela peut vous empêcher de faire des opérations d’achat-revente par exemple plus substantielles.

Quelle est la différence entre un ETF et un ETN?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) et un ETN (Exchange-Traded Note) sont deux types de produits financiers qui sont négociés en bourse. Bien qu’ils aient des similitudes, il existe des différences importantes entre eux.

Un ETN est une note de crédit émise par une institution financière, généralement une banque et il n’a pas de panier d’actifs sous-jacents. L’ETN promet simplement de payer à l’investisseur un rendement basé sur la performance d’un indice ou d’une stratégie spécifique.

Étant donné que les ETNs sont des obligations émises par des institutions financières, ils sont soumis au risque de crédit de l’émetteur. Si l’institution financière fait défaut ou rencontre des difficultés financières, l’investisseur peut perdre tout ou partie de sa mise. Les ETF, en revanche, sont des entités séparées et sont structurés de manière à minimiser le risque de contrepartie.

Les ETF sont conçus pour suivre la performance d’un indice spécifique. Les gestionnaires d’ETF achètent et vendent des actifs sous-jacents pour refléter les variations de l’indice qu’ils cherchent à reproduire. Les ETNs, en revanche, sont basés sur des indices ou des stratégies, mais ils n’achètent pas réellement les actifs sous-jacents. Au lieu de cela, l’émetteur de l’ETN promet de payer un rendement lié à la performance de l’indice.

1. Dividendes et intérêts : Les ETF peuvent distribuer des dividendes aux détenteurs de parts, en fonction des revenus générés par les actifs sous-jacents. Les ETNs ne paient généralement pas de dividendes. Au lieu de cela, ils peuvent offrir un rendement basé sur des intérêts ou d’autres facteurs liés à l’indice ou à la stratégie.
2. Fiscalité : La fiscalité des ETF et des ETNs peut varier en fonction de la juridiction et des réglementations locales. En général, les distributions de dividendes des ETF peuvent être imposables, tandis que les gains en capital réalisés lors de la vente d’ETF peuvent être soumis à l’impôt sur les plus-values. Les ETNs peuvent être soumis à des règles fiscales différentes, car ils sont considérés comme des titres de créance.

Il est important de noter que les caractéristiques spécifiques des ETF et des ETNs peuvent varier d’un produit à l’autre.

Revolut : Revolut est une néobanque qui propose également des services d’investissement. La société a récemment ajouté des ETF à leur offre, offrant ainsi une option pratique pour les investisseurs français.

Conclusion sur les ETF Bitcoin

L’essor des ETFs Bitcoin a ouvert de nouvelles possibilités d’investissement dans le marché des crypto-monnaies. Ces instruments financiers offrent aux investisseurs une exposition indirecte au Bitcoin, tout en offrant une réglementation et une sécurité accrues. Cependant, les ETFs Bitcoin ne sont pas sans inconvénients et font face à des défis réglementaires.

Il est donc essentiel de bien comprendre les avantages et les inconvénients des ETFs Bitcoin avant de décider d’investir. Avec une adoption croissante des crypto-monnaies, il est probable que les ETFs Bitcoin joueront un rôle de plus en plus pertinent dans le paysage financier mondial.

FAQ

Peut-on Acheter des ETF Bitcoin en France ?

Actuellement, il n’est pas possible d’acheter des ETF Bitcoin si vois résidez en France ou dans l’Union européenne. Il y a néanmoins des alternatives, comme le fait d’investir dans des ETF crypto ou dans d’autres actions liées au marché crypto.

Les ETF Bitcoin sont-ils un bon investissement ?

Tous les investissements comportent des risques. Il est important de prendre conscience des risques associées à chaque investissement. LesETF représentent un investissement accessible pour certains profils d’investisseurs. Pour d’autres, il est préférable de choisir d’autres options.

Quel est le meilleur ETF Bitcoin ?

Il est difficile de savoir quel est le meilleur des Bitcoin. Il n’y a pas beaucoup d’ETF Bitcoin pour le moment. Chaque investisseur doit choisir l’ETF qui lui correspond le mieux. Cependant, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) est un ETF apprécié parmi les investisseurs.

Comment choisir son ETF Bitcoin?

Il faut observer l’émetteur ainsi que tous les critères qui font l’ETF tel que les frais de gestion, le total des actifs sous gestion ( AUM) ainsi que les performances passées. Toutefois, il faut garder en tête que les performances passées ne garantissent pas des résultats futures similaires.

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Remarque : Ceci n’est pas un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches. Tous les investissements comportent des risques.

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