Les stablecoins : des cryptomonnaies non volatiles à prix fixes?

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Il était temps de vous parler sérieusement des stablecoins. Ces cryptomonnaies à prix fixes. Oui, oui, vous avez bien lu, à prix fixes.

Les Stablecoins sont un nouveau type de cryptomonnaie dont la valeur est souvent liée à un autre actif considéré comme stable.

Ces stablecoins peuvent être rattachées à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain, d’autres monnaies cryptographiques, des métaux précieux ou une combinaison des trois à la fois.

Le fait d’être fixé à une monnaie fiduciaire ( Fiat comme l’euro ou le dollars) semble être l’option la plus populaire sur le marché à l’heure actuelle. 😎 En gros, pour résumé rapidement, 1 stablcoin équivaudrait à 1 dollars.

Parmi les stablecoins les plus connues, citons Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), Gemini Dollar (GUSD) et Coinbase (USDC). La demande pour l’achat de stablecoin de ne cesse de s’accroitre.

C’est pourquoi il était temps pour moi de faire un article sur le sujet.

Lutter contre la volatilité des cours des cryptomonnaies….

La plupart des valeurs ou des cours des cryptomonnaies sont déterminés par la loi de l’offre et la demande. C’est d’ailleurs pour cela que les cryptomonnaies s’échangent et se négocient  librement sur des plateformes d’échanges. C’est selon donc les vendeurs et les acheteurs d’une cryptomonnaie, que se détermine le prix.

Les prix sont fluctuants selon que l’offre ou la demande l’emporte. C’est le marché qui détermine le prix donc et l’investisseur n’a aucun pouvoir dessus.

Si le cours monte, il jubile et si le cours chute, il tremble…

Cette liberté de tarification, combinée à la nature spéculative de la détermination du prix d’une nouvelle classe d’actifs, fait de la cryptomonnaie une classe d’actifs très volatile.

C’est d’ailleurs ce point précis qui repoussent certaines personnes à investir dans le bitcoin ou dans d’autres cryptomonnaies. Ils ont simplement peur des volatiltés du marché et de risquer de perdre – dans le cas d’une baisse du cours- leurs investissement.

En fait, c’est tout à fait compréhensible. Moi-même à mes débuts, j’ai eu du mal à franchir le cap de ‘linvestissement car j’avais naturellement peur de tout perdre ou de perdre une bonne partie….Puis, j’ai quand même investi car la possibilité de doubler ou tripler mon capital était tout aussi possible…Et, c’est d’ailleurs ce qu’il s’est produit.

En fait, quand on décide d’investir dans les cryptomonnaies, c’est que l’on est convaincu que le cours va monter. 

C’est précisément pour éviter le risque de perdre la valeur de son capital que les acteurs de la cryptosphère ont alors décidé de créer une solution qui ne serait pas sujette aux volatilités du marché.

C’est pour cela et c’est comme cela que sont apparus les stablecoins, qui portent le nom très évocateur de “stable”. Ce sont des cryptomonnaies dites stables. Oui, rien que le nom est déjà rassurant!

Quelle est la particularité des Stablecoins?

Les Stablecoins sont des jetons de cryptomonnaie dont le prix reste stable (généralement fixé à une devise fiduciaire comme le dollars USD).

Ces jetons sont utilisés par les traders sur les bourses pour stocker de la monnaie fiduciaire stable sous forme de cryptomonnaie liquide sur des plateformes d’échanges.

Cela permet donc à de nombreuses personnes qui veulent investir dans les cryptomonnaies de le faire plus facilement car il n’y a pas cette risque de dévaluation de la cryptomonnaie.

😎 En effet, le stablecoin est toujours fixé sur une monnaie fiduciaire. Cela veut dire que si vous achetez une stablecoin pour un montant équivalent à 100$. Qu’importe ce qu’il se passera dans les marché, votre montant de stablecoin vaudra toujours 100$.

Pourquoi les stablecoins sont-ils si intéressants?

Les cryptomonnaies sont une technologie fantastique qui rend la liberté et la souveraineté financière à l’individu. C’est chaque personne qui devient sa propre banque et cette liberté retrouvé explique à lui seul le grand intérêt porté aux cryptomonnaies.

Cependant, à ce jour, ils sont encore trop volatiles pour être utilisés efficacement comme prix, prêts ou autres réserves de valeur stables et non spéculatifs.

De fait, le monde des crypto-détenteurs se divisent en deux : ceux qui investissent et gardent en attendant que le cours monte  dans le utur. Et, ceux qui profitent avec génie de la volatlité et gagnent même des profits avec : les traders bien entendu!

Mais, en dehors de ces deux types de personnes, il y a les réticents et ceux qui ont peur. C’est donc la raison pour laquelle les stablecoins sont si importantes car elles sont un formidable outil pour tout le monde, y compris les plus sceptiques.

Les stablecoins permettent d’envisager les bonnes parties de la cryptomonnaie (programmabilité, insaisissabilité, décentralisation) sans volatilité.

Cela signifie par exemple, que l’on aura tendance à préférer acheter un objet cher avec des stablecoins comme par exemple l’immobilier ou des voitures. Pourquoi? Pour la simple et bonne raison de rester aligner au prix du marché…

Au-délà de ces achats, il y a bien entenu des domaines où les stablecoins s’avèrent être extrêmement utile.

C’est par exemple le cas pour les impôts. Imaginez; Si vous vendez votre cryptomonnaie à un prix plus élevé, alors  il s’agit d’un événement imposable car il y a eu bénéfice. Cela s’applique sans doute aussi aux stablecoins, mais cet argument devient un peu plus délicat car les taux sont fixes.

De même, cela devient plus facile d’investir sur le long terme. Je vous avais parlé par exemple d’un site pour générer des intérêts blockFi, cela devient d’autant plus intéressant car vous pouvez investir des stablecoins.

Comment les Stablecoins fonctionnent?

Pour comprendre comment fonctionne une stablecoin, encore faut-il savoir comment elles sont crée. Voici donc un petit chapitre pour vous parler du fonctionnement interne des stablecoins.

Il existe 3 façons de développer une cryptomonnaie dite Stablecoin:

  • Garantie par une monnaie fiduciaire
  • Crypto-collatéralisé
  • Algorithmique (arnaque!)

1. Stablecoins avec des collatéral en Fiat

C’est certainement le système le moins compliqué de stablecoin à mettre en œuvre. C’est assez facile à comprendre. Si vous déposez un montant en devise fiduciaire (par exemple, dollar américain, EUR) vers un tiers, celui-ci émettra / créera alors une unité en stablecoin égale au montant de la devise fiduciaire que vous avez déposée.

Les Stablecoins sont conçues pour lutter contre la volatilité inhérente aux prix des crypto-devises. Ils sont normalement garantis, ce qui signifie que le nombre total de pièces en circulation en circulation est adossé à des actifs détenus en réserve. En termes simples, s’il y a 500 000 USD de pièces indexées en circulation, il devrait y avoir au moins 500 000 $ assis dans une banque. C’est cela un collatéral.

Pour les retraits, le tiers utilise la même quantité d’unités en stablecoin pour chaque unité de devise fiat que vous retirez. Parmi les exemples de structure garantis par le fiat, on peut citer le Tether, TrueUSD, USDC, GUSD et PAX.

Les avantages:

  • Facile à saisir et à conceptualiser.
  • La valeur ou le prix correspondra avec certitude à l’USD ou à une autre monnaie fiduciaire.

Les inconvénients:

  • Faire confiance à une tierce partie pour détenir votre garantie fiat.
  • Une autre tierce partie est nécessaire pour vérifier et vérifier que le nombre de Stablecoins émises correspond au nombre de dépôts.
  • Les audits de tiers sont souvent plus lents et coûteux.

Le succès des Stablecoins avec collatéral repose sur des tiers. Une tierce partie doit donc être vraiment transparente, car elle est responsable de la garde, de la délivrance et de la vérification.

Cela a été le cas par exemple de Tether.to qui a fait l’objet d’une controverse alors que le nombre de jetons de l’USDT s’est considérablement accru et que les rapports d’audit ont cessé de paraître.

2. Des collatéraux avec les cryptomonnaies

Les stablecoins crypto-collatéralisées sont un projet beaucoup plus intéressants mais plus complexes à comprendre. Les jetons fonctionnent quasiment de la même manière, mais dans l’arrière-plan, ils sont beaucoup plus complexes dans le fonctionnement. Ici, il ne s’agit pas de simplement conserver un dollar américain sur un compte bancaire.

Les actifs garantis par la cryptomonnaie reposent sur la surdimensionnement en garantie des cryptomonnaies…Pas très compréhensible, hein? En fait, les 2 principaux exemples sont réalisés à l’aide de contrats intelligents transparents sur la blockchain, ce qui élimine le recours à des tiers et maintient le stablecoin relativement décentralisé.

Le problème avec cette méthode, cependant, est que la cryptomonnaie est un actif très volatil, encore une fois.

Pour réduire le risque élevé et avoir une certaine sécurité contre les chutes importantes des prix de la cryptomonnaie, les ratios de garantie sont plus élevés que votre ratio de prêt sur la marge habituel. Les offres de stablecoins crypto-collatéralisées ont généralement un ratio de 2: 1, parfois même supérieur pour tenir compte de la volatilité. Deux exemples connus de stablecoins sont le Bitshares Smart Assets ’(bitUSD, bitCNY) et MakerDAO (jeton ERC20 DAI.)

Avantages:

  • Élimine la nécessité d’avoir un tiers. Pas besoin de donner de la confiance à un tiers et de compter sur un autre pour effectuer un audit.
  • L’émission et la création de  stablecoins sont bien plus rapides, moins chères et de meilleures liquidités en raison de la possibilité d’effectuer des transactions à la suite.

Les inconvénients:

  • Un processus de sélection complexe; stabilité / sécurité du prix douteuse s’il ne s’agit que d’une seule cryptomonnaie.

3. Les Stablecoins Décentralisées

Les Stablecoins décentralisés ont ouvert la voie à l’adoption quotidienne des stablecoins. De nombreux passionnés de crypto, en particulier les plus anciens d’entres nous, se sont habitués à la volatilité des cryptomonnaies. Mais, pour les nouveaux utilisateurs, cela peut être très compliqué de se lancer dans un marché qui est si “instable”.

Dans un marché volatil, cela signifie rien d’autre que votre café que vous avez acheté  0,0012 BTC un jour, puisse valoir un an après, plus de 0,03 BTC. Je prends des chiffres extrêmes mais si vous connaissez l’histoire du mec qui a acheté une pizza à 1 bitcoin l’aurait acheté aujourd’hui à 10000 euros…

Les Stablecoins sont donc une excellente solution pour ceux qui ne veulent pas s’amuser de la volatilité. Des paiements P2P rapides, faciles et peu coûteux, libellés dans une devise familière, constituent un moyen beaucoup plus facile de se familiariser avec l’espace de la cryptomonnaie, par opposition aux transactions complexes, lentes et onéreuses des autres cryptomonnaies….

En gros, vous l’avez compris, si vous avez “peur” d’investir dans les cryptomonnaies à cause de leurs volatilité…Il serait bon alors d’envisager d’investir dans les stablecoins.

Sachez par exemple que Coinbase à sorti son stablecoin : l’USD Coin (USDC).

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Voilà, j’espère que cet article vous aura aidé à y voir plus clair. Sachez que je prépare un prochain article pour que l’on discute la validité des stablecoins.

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