La Rédaction ZoneBitcoinFranchement, investir dans les cryptomonnaies devient une activité de plus en plus difficile car le choix est toujours plus important. Pour un novice, cela doit être encore plus difficile car il n’a pas l’expérience ni les connaissances pour faire un premier tri.
Réaliser une analyse fondamentale crypto peut être fastidieuse, certes. Nous en faisons assez pour savoir à quel point c’est chronophage et long. Cela dit, considérer les points les plus importants d’une crypto s’avère essentielle pour un investisseur.
Vous vous demandez certainement comment percevoir avec exactitude la valeur d’une cryptomonnaie? Vous vous demandez ce qu’il faut considérer dans la tokenomics d’une crypto pour estimer sa valeur futur et savoir si cela vaut le coup d’investir?
Ne vous en faites pas, ce sont des questions que l’on se pose même si on a un bagage dans cette univers.
Et, pour déterminer le prix, certes la loi de l’offre et de la demande entre en jeu mais il est indispensable de connaitre les autres facteurs derrières. En effet, il y a des biens des facteurs qui vont influencer l’offre et la demande justement….
À quoi correspond les tokenomics pour une crypto?
Nous vous recommandons de lire notre article sur les tokenomics pour mieux comprendre en détail ce dont il s’agit.
Le terme est formé avec l’association des mots tokens et du mot economic (en anglais économie, hein).
Ainsi la tokenomic (qu’on emploie souvent au pluriel) fait référence à toutes les caractéristiques d’un jeton crypto. C’est une sorte de carte d’identité et l’ADN d’un jeton. C’est cela que va- en premier- regarder l’investisseur avant de prendre sa décision.
Avec les tokenomics qui est expliquée dans le livre blanc (white paper), on à une idée complète du jeton : son objectif, le produit, la fonctionnalité, la politique d’allocation, la structure de l’offre, le modèle économique, etc.
Les metrics les plus importants sont aussi disponibles sur les sites de classement comme coinmarketcap et Coingecko.
On peut déjà estimer dans les grandes lignes d’une cryptomonnaie.
Quels facteurs à considérer dans les Tokenomics?
Voici les facteurs les plus importants à considérer avant d’investir.
Prenez bien conscience que c’est la combinaison de plusieurs facteurs et non pas pris isolément qui va rendre votre jugement plus pertinent.
👉 L’attribution et la distribution des jetons
C’est un facteur primordiale. La plupart des jetons sont générés de deux façons différentes : soit ils sont pré-minés soit ils sont distribués selon un processus donné. Dans ce cas, la crypto est extraite et détenue et régie par l’ensemble de la communauté. Par exemple, le bitcoin ou le dogecoin sont de bons exemples de ce cas de figure. Ce sont des cryptos qui sont distribués ou disponibles de façon équitable à tous les utilisateurs.
C’est généralement ce que les investisseurs préfères. Les cryptos qui sont distribués en pré-minage peuvent être attribués à des adresses exclusives ( comme les développeurs du projet ou d’autres membres de l’équipe) avant d’être rendus publics.
La plupart des projets qui sortent actuellement sont des projets en pré-minage. Il ne faut pas s’en méfier en soi mais il faut quand même se méfier si vous voyez qu’il existe un portefeuille qui va recevoir un pourcentage important de l’offre. Cela signifie qu’il peut y avoir un risque que la future baleine crypto manipule les marchés et fasse chuter le cours du token.
👉 L’approvisionnement de la crypto ( la structure de l’offre)
Il existe trois types d’offre que vous devriez considérer:
- L”approvisionnement en circulation : Le nombre de jetons émis est actuellement en circulation.
- L’approvisionnement total : Nombre de jetons qui existent actuellement.
- L’approvisionnement maximum d’une crypto : L’offre maximale de jetons pouvant être créée.
Il existe aussi des cryptos avec une offre illimitée comme Ethereum par exemple.
Si vous observez que l’offre en circulation d’un jeton a été régulièrement augmentée par les développeurs de projet au fil du temps, vous pouvez supposer que la valeur du jeton augmentera à l’avenir si vous voyez que cela suit une demande.
D’autre part, s’il y a trop de jetons libérés à la fois ou trop fréquemment, la valeur du jeton peut baisser surtout si la demande ne suit pas…
Toute la subtilité d’une bonne politique monétaire est là. C’est aussi pour cela qu’une crypto inflationniste ou déflationniste n’est pas suffisante pour estimer la valeur d’une crypto.
Tout va se jouer avec la loi de l’offre et de la demande…Car c’est là que la valeur d’une crypto va être déterminée.
👉 Le modèle économique du jeton
Vous devez à présenter savoir si le jeton en question est inflationniste ou déflationniste. Un jeton inflationniste (comme la monnaie FIAT ) n’a pas d’offre maximale et continuera à être produit au fil du temps de façon continue.
La plupart des tokens avec Proof-of-stake comme l’ethereum sont aussi inflationnistes car il faut continuer de récompenser les validateurs et les délégataires du réseau.
Un modèle de jeton déflationniste est tout simplement le contraire, où il y a une offre maximale à laquelle le jeton est plafonné, comme les 21 millions de Bitcoin qui seront créés.
Mot final sur les éléments à considérer pour estimer la valeur d’une crypto
Ce qu’il faut comprendre de cet article c’est la nécessité de confronter différents facteurs pour avoir une vue d’ensemble qui soit juste.
Il y a aussi bien d’autres facteurs qui n’entrent pas dans les mesures mathématiques comme le marketing d’une crypto, les changements d’équipe, l’arrivée de concurrents etc. Tout ceci peuvent impacter le prix d’une crypto.
Et, c’est cette partie encore mystérieuse qu’il ne faut pas négliger lorsque vous voulez investir…
Lire d’autres articles pour mieux comprendre le sujet:
- Réaliser une analyse fondamentale crypto
- Définition du marketCap
- Comprendre les différentes types d’offres (total supply, circulation supply, etc)
- Comprendre le FDV
- La loi de l’offre et de la demande en crypto
Pour en savoir plus et apprendre à investir dans les cryptomonnaies, nous vous recommandons la formation Crypto-Expert de Chantal Lang:
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Disclaimer : Ce contenu est donné à titre d’information et ne constitue pas un conseil financier. Nous conseillons fortement à nos lecteurs de mener leurs propres recherches indépendantes avant de s’engager dans un investissement qu’il qu’il soit.
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