néfaste pour bitcoin

En quoi la création des Bitcoin ETF pourrait être néfaste pour le Bitcoin?

25 décembre 2023

Le monde des cryptomonnaies est en constante évolution, et avec l’émergence de nouveaux produits financiers tels que les fonds négociés en bourse (ETF), des débats passionnés sur leur impact sur des actifs tels que le Bitcoin ont fait leurs apparitions.

Ainsi, Arthur Hayes, l’ancien PDG de BitMEX, a récemment ré-ouverte le débat en exprimant ses préoccupations quant à l’impact potentiel des ETF sur le Bitcoin dans un récent article sur son blog :

“Imaginez un avenir dans lequel les plus grands gestionnaires d’actifs occidentaux et chinois détiennent tout le Bitcoin en circulation. Cela se produit de manière organique lorsque les gens confondent un actif financier avec une réserve de valeur. Par confusion et par paresse, les gens achèteront des dérivés Bitcoin ETF plutôt que d’acheter et de conserver Bitcoin dans des portefeuilles spécifiques. À partir du moment où une poignée d’entreprises détiendront tous les bitcoins (ou presque) et qu’ils n’auront plus aucune utilité réelle pour la blockchain Bitcoin, les pièces ne bougeront plus jamais. Le résultat final sera que les mineurs finiront par éteindre leurs machines car ils ne pourront plus payer l’énergie nécessaire à leur fonctionnement. Adieu Bitcoin !”

Cet article explore les arguments avancés par certains experts quant à la menace potentielle que représentent les ETF pour l’intégrité et la nature décentralisée du Bitcoin.

Le problème de la concentration des actifs auprès d’un petit nombre

Les critiques, à l’instar d’Hayes, soulignent que les ETF Bitcoin pourraient concentrer les actifs entre les mains de quelques entités. En effet, qu’il s’agisse de Grayscale ou de BlackRock, les instituions financières qui souhaitent créer des ETF représentent des magnat de la finance. Ce sont des entreprises qui pèsent des milliards de dollars et qui pourraient bien ( financièrement parlant) posséder une large partie des bitcoins existants.

Ceci va à l’encontre de l’idéal de décentralisation du Bitcoin, qui repose sur une distribution équitable de la monnaie numérique.

Une diminution drastique des transactions sur le réseau.

Un autre argument majeur réside dans le fait que les ETF Bitcoin peuvent créer une disjonction entre la détention réelle de Bitcoin et la spéculation sur ses dérivés. Si les investisseurs privilégient les dérivés plutôt que la possession directe de Bitcoin, cela pourrait entraîner une réduction du nombre de transactions sur le réseau, compromettant ainsi son activité et son dynamisme. En fait, avec moins de transactions sur le réseau, cela implique inévitablement moins de frais de transactions et donc potentiellement, une réduction des revenus pour les mineurs. Ces derniers ne seraient plus aussi sollicité pour continuer leurs activités.

Un impact sur la sécurité du réseau :

Le fait que les mineurs soient moins rétribués peut avoir des conséquences néfastes sur le fonctionnement de Bitcoin. Si cela se produit, les mineurs pourraient perdre leur incitation financière, entraînant une diminution du nombre de transactions validées sur le réseau. Cette menace potentielle pourrait compromettre la sécurité du réseau Bitcoin. Le succès et la dominance du Bitcoin sur les autres réseaux tient aussi et surtout à la robustesse et à la fiabilité du réseau. Si celui-ci est compromis, la demande pour l’actif pourrait diminuer …

L’importance de posséder ses propres bitcoins

L’un des arguments essentiels en faveur de la détention directe de Bitcoin est le contrôle total de l’actif. En possédant réellement des bitcoins, l’investisseur élimine les risques associés à la dépendance envers des tiers. Contrairement aux ETF, qui sont gérés par des entités externes et qui ne sont que des versions virtuelles du bitcoin, la possession directe confère une autonomie totale sur la gestion et la sécurité des actifs.

En possédant des bitcoins dans un portefeuille, on préserve sa souveraineté et on peut continuer de réaliser des transactions sans intermédiaire. C’est tout l’inverse qui se produit avec des produits financiers dérivés comme les Bitcoin ETF.

Mot final

Alors que certains voient dans les ETF une opportunité de démocratiser l’accès au Bitcoin, d’autres, comme Arthur Hayes, mettent en garde contre les conséquences potentielles néfaste de leur succès massif.

La décision imminente sur les demandes d’approbation des ETF Bitcoin apportera probablement des réponses importantes à ces préoccupations, guidant ainsi l’avenir du Bitcoin et de son rôle dans le paysage financier mondial. Toutefois, il est primordial de comprendre que posséder du bitcoin sur un portefeuille d’auto-garde reste la méthode ultime de préserver sa souveraineté financière.

Si le Bitcoin devient simplement un actif financier contrôlé par des instituions, il perdra sa raison d’être. Rappelons que le grand rôle du bitcoin et de permettre à tous les individus d’avoir un actif financier et un système financier non contrôlés par l’État ou des instituions financières.

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La Rédaction ZoneBitcoin

Passionnés par le Bitcoin, nos rédacteurs tentent de démocratiser leurs connaissances à travers des articles variés et touchant différents sujets.

1 Comment

  1. Pour ma part j’utilise le robot trader sur les indices boursiers de chez izzitrader.com et tout se passe à merveille

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