psychologie du marché

Comprendre la psychologie du marché pour savoir quand investir.

6 février 2023

Comme nous, vous vous êtes déjà demandé au moins une fois pourquoi le marché des cryptomonnaies est si volatile. Mieux encore, vous vous êtes demandé pourquoi il y avait des cycles à la haussiers et à la baisse? Pourquoi certains traders se disent bullish quand d’autres sont bearish?

Si oui, alors vous êtes au bon endroit pour comprendre mieux ce qu’on appelle la psychologie du marché.. Ex nihilo nihil fit (rien ne vient de rien) comme le disait tantôt le philosophe Parménide, il doit bien y avoir des causes à l’origine de fluctuations intempestives du cours de cryptos.

Les experts les ont regroupées dans ce qu’ils appellent la psychologie du marché. Si vous vous intéressez à l‘investissement dans les cryptos , alors cela vous sera très utile de connaitre ce que cela signifie

Quelle est la définition de la Psychologie du marché ? 

La notion de « psychologie du marché » désigne l’idée selon laquelle les cours dans un marché financier reflètent ou sont influencés par l’état émotionnel des parties qui y participent. C’est l’un des principaux sujets qu’examine l’économie comportementale, un domaine interdisciplinaire qui étudie les différents facteurs qui précèdent les décisions économiques.

Dans cet univers, beaucoup d’experts s’accordent au fait que les émotions sont la principale cause des changements des prix des actifs sur les marchés financiers. En d’autres termes, c’est la moyenne des sentiments des investisseurs sur un actif donné qui fixe son prix. Celle-ci est composée des opinions et des sentiments individuels de tous les commerçants et investisseurs au sein d’un marché financier.

Les psychologues du marché estiment les fluctuent parce que dans le marché, comme dans tout groupe, aucune opinion n’est complètement dominante. Ainsi, le prix d’un actif a tendance à changer constamment en réponse au sentiment général du marché qui est également dynamique. En pratique, un sentiment positif du marché entraîne une augmentation de la demande et une diminution de l’offre. Ce qui entraîne son cours vers le haut et vice versa. 

The Fear & Greed Index 

D’ailleurs, l’indice “fear and greed” ( Peur et cupidité) est aussi supposé nous donner les sentiments des traders à un moment donné. C’est un indice toujours plus utilisé dans la communauté des traders cryptos afin d’avoir une “idée” des sentiments des traders. Parfois, cela peut s’avérer pertinent dans certaines circonstances.

psychologie du marché fear and greed index
Source : https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/

Certaines personnes vont se baser sur cet indice pour pouvoir trader et/ou investir sur les plateformes de trading crypto.

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Comment les émotions changent-elles au cours des cycles de marché ?

Lors de la tendance haussière

Tous les marchés traversent des cycles d’expansion et de contraction. Lorsqu’un marché est en phase d’expansion (lorsqu’il est haussier), il règne chez les investisseurs un sentiment d’optimisme (et parfois de cupidité). En règle générale, ce sont les principales émotions qui conduisent à une forte activité d’achat. Il est assez courant de voir une sorte d’effet cyclique ou rétroactif pendant les cycles du marché. Par exemple, le sentiment devient plus positif à mesure que les prix augmentent, ce qui rend le sentiment encore plus positif, entraînant le marché encore plus haut.  

De temps en temps, un fort sentiment de cupidité envahit le marché de telle manière qu’une bulle financière peut se former. Dans un tel scénario, de nombreux investisseurs deviennent irrationnels, perdent de vue la valeur réelle et achètent un actif uniquement parce qu’ils pensent que le marché va continuer à monter. Ils deviennent avides par la dynamique de marché, dans l’espoir de faire des profits. Au fur et à mesure que le prix se prolonge à la hausse, le sommet local est créé. En général, cela est considéré comme le point de risque financier maximal.

Dans certains cas, le marché connaîtra un mouvement stable pendant un certain temps à mesure que les actifs seront progressivement vendus. Ceci est également connu comme l’étape de distribution. Cependant, certains cycles ne présentent pas d’étape de distribution claire et la tendance à la baisse commence peu de temps après que le sommet a été atteint. 

Lors de la tendance baissière 

Lorsque le marché commence à tourner dans l’autre sens, l’humeur euphorique peut rapidement se transformer en complaisance, car de nombreux commerçants refusent de croire que la tendance haussière est terminée. Alors que les prix continuent de baisser, le sentiment du marché passe rapidement du côté négatif. Il comprend souvent des sentiments d’anxiété, de déni et de panique. 

Dans ce contexte, nous pouvons décrire l’anxiété comme le moment où les investisseurs commencent à se demander pourquoi le prix baisse, ce qui conduit rapidement à l’étape du déni. La période de déni est marquée par un sentiment de refus. De nombreux investisseurs insistent pour conserver leurs positions perdantes, soit parce qu’il est trop tard pour vendre, soit parce qu’ils veulent croire que le marché va bientôt revenir. Mais à mesure que les prix baissent encore, la vague de vente se renforce. À ce stade, la peur et la panique conduisent fréquemment à ce qu’on appelle une capitulation du marché (lorsque les détenteurs abandonnent et vendent leurs actifs près du plancher local).

Finalement, la tendance baissière s’arrête à mesure que la volatilité diminue et que le marché se stabilise. En règle générale, le marché connaît des mouvements latéraux avant que des sentiments d’espoir et d’optimisme ne recommencent à apparaître. Cette période latérale est également connue sous le nom de phase d’accumulation. 

Comment les investisseurs utilisent-ils la psychologie du marché ?

En supposant que la théorie de la psychologie du marché soit valide, sa compréhension peut aider un trader à entrer et à sortir de positions à des moments plus favorables. L’attitude générale du marché est contre-productive : le moment de la plus grande opportunité financière (pour un acheteur) survient généralement lorsque la plupart des gens sont désespérés et que le marché est très bas. En revanche, le risque financier le plus élevé survient souvent lorsque la majorité des acteurs du marché sont euphoriques et trop confiants.

psychologie du marché
Source : https://genevatradecenter.com/analyser-psychologie-de-marche/

Par voie de conséquence, certains traders et investisseurs essaient de lire le sentiment d’un marché pour repérer les différentes étapes de ses cycles psychologiques. Idéalement, ils utiliseraient ces informations pour acheter en cas de panique (prix plus bas) et vendre en cas de cupidité (prix plus élevés). En pratique, cependant, reconnaître ces points d’optimisation est rarement une tâche facile. Ce qui pourrait sembler être le fond local (support) peut ne pas tenir, conduisant à des plus bas encore plus bas.

Aujourd’hui, de plus en plus de traders utilisent des bots de trading pour pouvoir systématiser ce type de trading via du trading automatisé.

–>Lire l’article : Les 5 meilleurs bots de trading crypto

Le Bitcoin et psychologie du marché

Le marché haussier du Bitcoin datant de 2017 est un exemple parfait de la façon dont la psychologie du marché affecte les prix et vice-versa. À la période d’une seule année, Bitcoin est passé d’environ $ 900 à son premier plus haut niveau historique de $ 20 000. Au cours de la hausse, le sentiment du marché est devenu de plus en plus positif. Des milliers de nouveaux investisseurs se sont joints à la communauté, pris dans l’euphorie du marché haussier. Le FOMO, l’optimisme excessif et la cupidité ont rapidement fait grimper les prix jusqu’à ce que la descente ne débute.

L’inversion de tendance a commencé à se produire vers la fin de 2017 et au début de 2018. Cette correction a laissé de nombreux retardataires avec des pertes importantes. Même lorsque la tendance baissière était déjà établie, la fausse confiance et la complaisance ont poussé de nombreuses personnes à insister sur le Hodling. 

Quelques mois plus tard, le sentiment du marché est devenu très négatif alors que la confiance des investisseurs a atteint un plus bas niveau. Le FUD et la panique liés à certaines interdictions par la Chine ont poussé beaucoup de ceux qui ont acheté près du sommet à vendre près du bas, encourant de grosses pertes. Beaucoup de personnes ont alors pris des décisions dites irrationnelles.

–>Lire l’article : Pourquoi le sentiment du FUD rend le bitcoin toujours plus fort?

Quelle explication psychologique face au marché du bitcoin ? 

Il y a des schémas de pensée courants qui amènent souvent les humains à prendre des décisions irrationnelles. Ce sont ce qu’on appelle des “biais cognitifs”.  Ces modèles peuvent affecter à la fois les traders individuels et le marché dans son ensemble. Voici quelques exemples courants :  

Biais de confirmation : C’est la tendance à surévaluer les informations qui confirment nos propres croyances, tout en ignorant ou en rejetant les informations qui leur sont contraires. Par exemple, les investisseurs dans un marché haussier peuvent mettre davantage l’accent sur les nouvelles positives, tout en ignorant les mauvaises nouvelles ou les signes indiquant que la tendance du marché est sur le point de s’inverser.

Aversion aux pertes : la tendance commune des humains à craindre les pertes plus qu’ils ne profitent des gains, même si le gain est similaire ou supérieur. En d’autres termes, la douleur d’une perte est généralement plus douloureuse que la joie d’un gain. Cela peut amener les traders à rater de bonnes opportunités ou à vendre en panique pendant les périodes de capitulation du marché.

Effet de dotation : C’est la tendance des gens à surévaluer les choses qu’ils possèdent, simplement parce qu’ils les possèdent. Ainsi, ce type de traders vont alors s’accrocher à leurs actifs plutôt que chercher à s’en débarrasser même quand tous les signes sont là pour vendre.

Mot final

Vous conviendrez peut-être avec nous que la psychologie des utilisateurs et celle des investisseurs a un impact sur les prix et les cycles du marché.

Dans un langage plus technique et propre à la finance, nous l’appelons cela de la “spéculation”. Bien que les cycles psychologiques des marchés soient parfois connus, ils ne sont pas toujours faciles à gérer. Les investisseurs sont confrontés à la tâche difficile de gérer non seulement la psychologie du marché, mais aussi leur propre psychologie. En effet, si vous voulez devenir un bon trader, n’oubliez pas que ce qui sera le plus difficile, ce sera de maitriser vos émotions.

Voir aussi:

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Remarque : Aucun conseil financier n’est donné dans cet article ni dans tout autre article sur zonebitcoin. Il s’agit d’information dont vous êtes le seul juge et maitre. Soyez responsable de vos investissements et n’investissez qu’une somme dont vous êtes prêt à perdre.

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Guellord Mbusa

Cryptomonnaies et blockchain intriguent et fascinent. N'en déplaise aux crypto-septiques, elles représentent une alternative monétaire du future et une technologie indispensable dans ce monde menace des multiples crises financières et d'une autre plus violente, le changement climatique.

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