Guellord Mbusa
Les cryptomonnaies, dites stablecoins ou cryptos stables, constituent un type particulier de cryptoactifs. En fait, ils ont été développés dans le but de limiter les risques de volatilité des monnaies numériques. Pour ce faire, leur cours est adossé à une monnaie fiduciaire, estimée plus “stable” (dollar, euro, etc.).
Ainsi, le cours d’une stablecoin adossés sur une monnaie fiduciaire suit théoriquement le même cours que l’actif auquel il est adossé. Pas de mauvaises surprises donc pour les traders et une meilleure estimation des prix réels des cryptomonnaies.
Même si la plupart des stablecoins sont adossés au dollars, de plus en plus de stablecoins adossés à l’euro existent désormais. Ils sont certes beaucoup moins populaires que leurs homologues du dollars américain, mais il n’empêche que de nombreux traders européens cherchent à en obtenir. Si c’est votre cas, voici les stablecoins adossés sur l’euro qui sont disponibles sur le marché.
Qu’est-ce qu’un stablecoin et à quoi ça sert ?
Alors que l’adoption massive de cryptomonnaies semble lente dans les pays du sud en raison du non-accès a l’internet. Dans d’autres pays, c’est plutôt la grande volatilité du marché qui freine cette adoption. C’est exactement dans le but de remédier à cette problématique qu’est née l’idée des stablecoins.
L’introduction des stable coins dans l’industrie crypto à fortement participé – paradoxalement- à son expansion. Avec le recours aux stablecoins, il est plus facile de faire du trading, par exemple. En effet, avant l’introduction des stablecoins, il était difficile de connaitre le cours d’une cryptomonnaie. Les paires de trading comprenaient autrefois le BTC comme valeur de référence. Cependant, le cours du bitcoin étant lui-même volatile, il était très compliqué de connaitre la valeur d’une crypto. Les stablecoins dollars ont alors permis d’avoir une estimation réelle du cours des cryptomonnaies. Cela à permis au trading crypto de littéralement prendre son envol.
Ainsi, les stablecoins sont des jetons qui tente d’apporter de la stabilité au marché. Il combine les avantages techniques d’une cryptomonnaie avec la “stabilité” des monnaies fiat traditionnelles. Ainsi, il suit le cours d’un actif de la finance traditionnelle. Dans la plupart des cas, cet actif est une monnaie fiat. À leurs débuts, les stablecoins suivaient uniquement le cours du dollar américain. Mais, depuis quelque temps, il en existe qui suivent le cours de l’euro, du yen ou de la livre sterling. On parle également de stablecoin les cryptomonnaies adossés sur l’or par exemple ou sur tout autre actif financier.
Les stablecoins sont-il réellement “stables”?
C’est une question à double tranchants car même si la théorie veut que les stablecoins soient des cryptomonnaies non volatiles avec un prix plus ou moins fixes, l’histoire nous a montré qu’ils peuvent souffrir eux-aussi d’une certaine volatilité.
Parfois, les stablecoins peuvent aussi s’effondrer complètement… Le cas tristement célèbre du stablecoin Terra (UST), crée par Do Kwon en est un bel exemple. Cela a été le point de départ, selon de nombreux analystes, du bear market de l’année 2022. Cependant, cela s’avère particulièrement vrai pour les stablecoins dit “algorithmiques”.
Lire l’article : Les stablecoins algorithmiques ne sont pas aussi “stables” que ce qu’ils prétendent…
En principe, la valeur d’un stablecoin est censée rester constamment égale à l’actif auquel il est adossé. Ainsi, un stablecoin suivant le cours du dollar devrait toujours valoir 1 dollar, et cela, peu importe la valeur du Bitcoin ou l’état du marché dans son ensemble.
En théorie et pour bénéficier du statut de “stablecoin”, la société émettrice doit posséder et justifier la création des cryptomonnaies avec le même montant en monnaie FIAT, au ratio 1:1 donc. Par exemple, la société Tether qui émet le stablecoin USDT doit justifier posséder le même montant dans sa trésorerie. Si 10,000 USDT sont crées, alors la société dispose de 10,000 dollars réels en réserve.
Lire : Voici l’incroyable saga de l’USDT (Tether) et voici pourquoi l’histoire fait peur
Bien entendu, dans la réalité des marchés financier, il y a toujours des variations, même minimes sur le cours des stablecoins, car ceux-ci suivent le cours des monnaies FIAT qui elle-même subissent des variations dans le marché du FOREX.
Quels sont les différents types de stablecoins?
Il existe, à ce jour, de nombreux stablecoins que nous pouvons classer selon trois catégories :
- Les stablecoins centralisés (off chain) ; C’est le cas de Tether (USDT) ou de l’USDC de Coinbase par exemple.
- Les stablecoins décentralisés garantis par d’autres cryptomonnaies (on chain). C’est par exemple le cas du DAI, crées sur le protocole MakerDAO.
- Les stablecoins décentralisés algorithmiques, comme l’ont été les cas de LUNA de la blockchain Terra…
- On peut également citer les stablecoins synthétiques décentralisées comme le sont les cryptomonnaies jEUR de Jarvis Network par exemple.
Quels sont les stablecoins adossés sur l’euro?
Bien qu’ils étaient, pour la plupart, adossés sur le dollar américain, il existe de nos jours des stablecoins adossés sur l’euro. Cependant, de par leurs créations récentes, ces stable coins ne sont pas listés sur toutes les plateformes d’échange. De même, la majorité des paires de trading incluent les stablecoins US et c’est là où vous trouverez plus de liquidités.
Ainsi, fatalement, pour le moment en tous les cas, l’utilisation des stablecoins est encore très limitée…Aujourd’hui, nous devons faire des choix quand aux stablecoins EURO que nous utilisons. Il est important de choisir les stable coins les mieux audités, ceux qui possèdent des réserves de valeurs cohérentes.
1. L’EUROe
Mis au point par une fintech finlandaise, l’EUROe est une cryptomonnaie stable adossée sur l’euro. C’est le premier stablecoin adossé sur l’euro qui soit entièrement géré par une entité européenne, notament par la fintech Membrane Finance. Elle est émise dans le contexte où l’Europe manque toujours d’un stablecoin euro de référence pour concurrencer les plateformes cryptos américaines. Il serait garanti par des euros déposés dans les caisses de banques et d’institutions européennes. Lancé le 2 février dernier, sur le réseau Ethereum, le token EUROe est désormais disponible sur des protocoles décentralisées comme Uniswap.
Voir le site de l’EUROe, ici.
2. L’EURT
L’EURT, est également un stablecoin adossé sur l’euro. Depuis le mois de juillet 2022, le stablecoin adossé à l’euro : Tether EURt (EURT) est désormais pris en charge par la principale plateforme mondiale de cryptomonnaie OKX. Il est dorénavant accessible sur la plateforme tout comme le Tether Gold (XAUT), un stablecoin adossé à de l’or physique. Ils sont disponibles sur la blockchain OKC (OKX Chain), un réseau crée par la même plateforme.
Cependant, un important volume d’échange se réalise sur la plateforme Bitfinex, selon Coinmarketcap.
3. L’EUROC
Les stablecoins adossés à l’euro sont maintenant nombreux sur le marché. Tether EURt ou l’EUROe ne sont pas les seuls stablecoins adossés à l’euro. Il y a également l’Euro Coin (EUROC) qui est émis par Circle, l’entreprise américaine qui a lancé le célèbre USD Coin (USDC). Sa capitalisation boursière est estimée à plus de 64 milliards de dollars. Ce stablecoin a été officiellement lancé le 30 juin 2022 sur la blockchain Ethereum (ETH). Il est important de savoir que l’Euro Coin (EUROC) est émis dans un cadre réglementé. Il offre la même sécurité et la même transparence que l’USDC.
Vous pouvez vous procurer de l’EUROC sur Uniswap, sur Bitvavo ou encore sur la plateforme d’échange Bitmart.
4. L’EURL
L’autre stablecoin adossé à l’euro qui existe actuellement est celui de la startup française Lugh : l’EURL. Au départ, l’EURL qui est basé sur l’écosystème Tezos (XTZ) ne pouvait être acheté et conservé que sur la plateforme Coinhouse. C’est un exchange de référence en France enregistré auprès de l’AMF. Mais depuis bientôt une année, ce stablecoin peut être transféré entre différents portefeuilles externes.
Pour plus de transparence, chaque mois, le stablecoin subit un audit (par KPMG) dont les rapports sont accessibles au public via le site Web de Lugh.
Pourquoi y-a-t-il autant de stablecoins Euro et non pas un seule?
Si vous avez lu cet article jusqu’au bout, vous vous demandez certainement pourquoi il y autant de cryptomonnaies adossés sur l’euro et non pas une seule. D’ailleurs, on pourrait aussi se poser la question pour la multitude des stablecoins adossés sur le dollars, comme l’USDT, l’USDC, le BUSD, le DAI.
Cela s’explique en partie par le fait qu’il n’y ait pas eu (encore) de consensus sur la question des monnaies numérique nationales. Par exemple, si la Banque Centrale Européenne décide de créer et d’émettre son propre jeton adossé sur l’euro. Il y a de fortes chances pour que celui-ci réduise l’impact des autres stablecoins EURO…
Est-ce que les monnaies numériques des banques Centrales (MNBC) sont des stablecoins?
En théorie, les MNBC et les stablecoins seraient des équivalents dans l’absolu. Cependant, la grande différence tiendrait à l’entité qui émet les cryptomonnaies. Une MNBC serait par définition émise par une banque centrale, ce qui revient en réalité à la création monétaire classique à la différence près de la technologie utilisée.
Dernièrement, la banque d’Espagne à lancé un projet pilote pour la création d’un stablecoin EURM. Après une année de test, le pays lancera peut-être le projet officiellement. Cela en dit long sur les avancées de l’euro numérique…
Nous ne savons pas -pour le moment- si l’introduction éventuelle de l’euro numérique, du dollars numérique ou de toute autre monnaie numérique nationale (MNBC) aurait un impact sur les stablecoins Fiat existants. On peut supposer qu’il y aura une existence de ces différentes cryptomonnaies ou bien penser à un scénario radicale où seule les MNBC seraient autorisés…
Mot final
Alors qu’il manquait terriblement de stablecoins adossés à l’euro, aujourd’hui, il en existe plusieurs. Si la volatilité vous fait peur au point de passer à côté de la grande marche pour une libération financière, vous pouvez posséder quelques stablecoins EURO dans vos portefeuilles. Cela pourrait vous permettre d’investir plus facilement lorsque vous trouvez une cryptomonnaie qui vous intéresse. C’est en effet là le grand avantage des stablecoins : Pouvoir posséder des liquidités immédiatement pour et être à réaliser un achat futur de cryptomonnaies.
Cela pourrait même être une cryptomonnaie de confort pour les débutants qui ne cherchent pas à s’exposer à l’investissement mais qui recherchent néanmoins à faire un premier pas “simple” dans les cryptomonnaies. C’est aussi le type de monnaie idéale pour réaliser des paiements, comme par exemple lorsque vous voulez acheter des cartes cadeaux de différentes boutiques avec Bitrefil par exemple.
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Remarque : Aucun conseil financier n’est donné dans cet article ni dans tout autre article sur zonebitcoin. Il s’agit d’information dont vous êtes le seul juge et maitre. Soyez responsable de vos investissements et n’investissez qu’une somme dont vous êtes prêt à perdre.
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